经济师看涨期权与看跌期权

分别代表的是股票市场出现了上涨的情况或者是出现了下跌的情况。这样的行为有很大的帮助，能够规避风险。同时也能够降低损失，了解股票市场的发展前景。

看涨期权这个指的是买进期权，指的是买方拥有的期权拥有的权利，肯定期权这个指的是市场的价格下跌已经低于期权的约定价格了，这个时候买方就可以以执行价格卖出，可以更好的保证投资者的利益，可以更好的维护资产的安全，有着非常重要的意义。

1. 期权平价公式：C+ Ke^-r(T-t)=P+S2. 公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S3.符号解释：T-t:还有多少天合约到期；e的-r(T-t)次方是连续复利的折现系数；Ke^-r(T-t)：K乘以e的-r(T-t)次方,也就是K的现值。4. 推导过程：构造两个投资组合:组合A: 一份欧式看涨期权C,行权价K，距离到期时间T-t。现金账户Ke^-r(T-t)，利率r，期权到期时恰好变成行权价K。组合B: 一份有效期和行权价格与看涨期权相同的欧式看跌期权P，加上一单位标的物股票S。 根据无套利原则推导：看到期时这两个投资组合的情况。(a).期权到期时，若股价ST大于K，投资组合A，将行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为ST。投资组合B，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为ST。(b).期权到期时，若股价ST小于K：投资组合A，放弃行使看涨期权，持有现金K。投资组合B，将行使看跌期权，卖出标的物股票，得到现金K(c).股价ST等于K：两个期权都不行权，投资组合A现金K，投资组合B股票价格等于K。从上面的讨论我们可以看到，无论股价如何变化，到期时两个投资组合的价值一定相等，根据无套利原则，两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+ Ke^-r(T-t)=P+S。 5.换一种思路理解：C- P= S- Ke^-r(T-t)即：认购期权价格C与认沽期权的价格P的差等于标的物股票现价与行权价K现值的差。

看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。其授予权利的特征是“购买”。因此也可以称为“择购期权”、“买入期权”或“买权”。看跌期权指的是期权的的持有人，在一定的日期截止时或截止之前，将标的资产以固定价格出售的权利。看跌期权又叫认沽期权或者卖出期权，也就是买期权的人在拥有期权的约定时间内，可以按照约定内容，将一定数量的合约权利以一定的价格卖出，并且不用担负必须要卖出的义务。

看涨期权是一种合约，它赋予合约持有人也就是买方以约定的价格从对卖方购买特定数量的特定交易对象的权利。看跌期权是看涨期权的对称性，是期权交易的类型之一，是在未来某一天或某一段时间内，以特定的价格和数量卖出某种有价证券的权利。看涨等于看多后市，看跌等于看空后市，通过买卖合约来获取差价利润。如果是购买50ETF期权可以直接从证券公司申请股票期权账户交易，如果是个股期权需要跟机构签订相关合约线下交易，前者属于场内期权，后者属于场外期权，都是可以对大盘进行买涨和买跌。一般来说，只有当证券市场出现下跌趋势的时候，投资者们才愿意购买看跌期权。因为，在看跌期权的有效期内，只有当证券价格下降到一定程度的时候，买方才能行使期权从而获得收益。

有特别高的作用，这样的话可以判断这个股票到底适不适合投资，根据这两个指标，可以判断这个股票的涨跌幅度，也可以判断这个股票的收益价值。

都不给悬赏分还叫巨谢？呵呵呵呵呵。行情上涨到15元时：股票赚了15-10=5元（除去手续费等）；看涨期权赚了15-12-2=1元；看跌期权选择不执行，则只损失期权费3元。合计赚了3元。行情为12元时：股票赚了12-10=2元（除去手续费等）；看涨期权只损失期权费2元；看跌期权选择不执行，则只损失期权费3元。合计损失3元。

如何理解看涨期权-看跌期权平价定理？