中级经济师现值怎么计算

【例6-12】净现值的计算-一般方法　　有关净现金流量数据见例6-6。该项目的基准折现率为10%。　　要求：分别用公式法和列表法计算该项目的净现值。　　解：依题意，按公式法的计算结果为：　　NPV＝-1050×1-200××××　　××××　　+500×××≈　　按照列表法的计算结果：　　表6-5　　　　　　　某工业投资项目现金流量表（全部投资）项目计算期（第t年） 建设期 经营期 合计 0 1 2 3 4 5 … 10 11 … … … … … … … … … … 0 0… 7709 净现金流量 －1050 －200 270 320 370 420 …的复利现值系数 1… - 折现的净现金流量 － － …　　（P234）【例6-13】某企业拟建一项固定资产，需投资100万元，按直线法计提折旧，使用寿命10年，期末无残值。该项工程于当年投产，预计投产后每年可获利10万元。假定该项目的行业基准折现率10%。则其净现值计算如下：　　 　　NCF0=-100（万元）　　NCF1-10=净利润+折旧=10+10010=20（万元）　　NPV=-100+20×(PA,10%,10)=（万元）　　[例题]教材235页【例6-14】假定有关资料与【例6-13】相同，固定资产报废时有10万元残值。则其净现值计算如下：　　 　　NCF0=-100（万元）　　NCF1-9=净利润+折旧=10+(100-10)10=19（万元）　　NCF10=19+10=29（万元）　　NPV=-100+19×(PA,10%,9)+29×（PF,10%,10）　　或=-100+19×(PA,10%,10)+10×（PF,10%,10）=（万元）　　[例题]教材236页【例6-15】假定有关资料与[例6-13]相同，建设期为一年。其净现值计算如下：　　 　　NCF0=-100（万元）　　NCF1=0　　NCF2-11=净利润+折旧=10+10010=20（万元）　　NPV=-100+[20×(PA,10%,11)-20×(PA,10%,1)]　　或=-100+20×(PA,10%,10)×（PF,10%,1）　　或=-100+20×(FA,10%,10)×（PF,10%,11）=（万元）　　[例题]教材236页【例6-16】假定有关资料与【例6-13】中相同，但建设期为一年，建设资金分别于年初、年末各投入50万元，其他条件不变。则其净现值为：　　 　　NCF0=-50（万元）　　NCF1=-50（万元）　　NCF2-11=净利润+折旧=10+10010=20（万元）　　NPV=-50-50×（PF,10%,1）+20×[（PA,10%,11）-（PA,10%,1）]=（万元）　　4.净现值指标计算的插入函数法（P237）　　调整后的净现值=按插入法求得的净现值×（1+ic）　　5.净现值指标的优缺点：（P238）　　优点：一是考虑了资金时间价值；二是考虑了项目计算期全部的净现金流量。　　缺点：无法直接反映投资项目的实际收益率水平；没有反映投入产出之间的关系。　　决策原则：NPV≥0，方案可行。　　（二）净现值率　　净现值率（记作NPVR）是反映项目的净现值占原始投资现值的比率，亦可将其理解为单位原始投资的现值所创造的净现值。　　 　（前式有更改）　　优点：在于可以从动态的角度反映项目投资的资金投入与净产出之间的关系；比其他相对指标简单。　　缺点：无法直接反映投资项目的实际收益率，而且必须以已知净现值为前提。　　决策原则：NPVR≥0，方案可行。　　（三）获利指数　　获利指数是指投产后按行业基准收益率或设定折现率折算的各年净现金流量的现值合计与原始投资的现值合计之比。　　获利指数=投产后各年净现金流量的现值合计原始投资的现值合计　　净现值＝投产后各年净现金流量的现值合计－原始投资的现值合计　　 　（前式有更改）　　=（投产后各年净现金流量现值合计-原始投资现值合计）原始投资现值合计　　=获利指数-1　　所以：获利指数=1+净现值率　　优点：能够从动态的角度反映项目投资的资金投入与总产出之间的关系。　　缺点：不能够直接反映投资项目的实际收益水平，其计算比净现值率麻烦，计算口径也不一致。　　决策原则：PI≥1，方案可行。　　例题：某项目在建设起点一次投入全部原始投资额为1000万元，若利用EXCEL采用插入函数法所计算的方案净现值为150万元，企业资金成本率10%，则方案本身的获利指数为（ ）　　A．　　B．　　C．　　D．　　答案：D　　解析：按插入函数法所求的净现值并不是所求的第零年价值，而是第零年前一年的的价值。方案本身的净现值=按插入法求得的净现值×（1+ic）=150×（1+10%）=165（万元）　　方案本身的净现值率=1651000=　　获利指数=1+　　（四）内部收益率　　1.含义：内部收益率又叫内含报酬率，即指项目投资实际可望达到的收益率，亦可将其定义为能使投资项目的净现值等于零时的折现率。　　2.计算：　　找能够使方案的净现值为零的折现率。　　（1）特殊条件下的简便算法 　　特殊条件：　　①当全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零。　　②投产后每年净现金流量相等。　　 　　教材：243页【例6-20】某投资项目在建设起点一次性投资254580元，当年完工并投产，投产后每年可获净现金流量50000元，经营期为15年。求内部收益率。　　【解析】内部收益率是使得项目净现值为零的折现率　　 　　NCF0=-254580（元）　　NCF1-15=50000（元）　　-254580+50000×（PA,IRR,15）=0　　所以：（PA,IRR,15）=25498050000=　　查15年的年金现值系数表：（PA，18%，15）=　　IRR=18%　　[例题]教材243页【例6-21】仍按例6－13的净现金流量信息。　　要求：（1）判断是否可以利用特殊函数法计算内部收益率IRR；　　（2）如果可以，试计算该指标。　 　 　　NCF0=-100（万元）　　NCF1-10=20（万元）　　令：－100＋20×（PA,IRR,10）=0　　（PA,IRR,10）=10020=5　　采用内插法 利率 （PA,I,10） 14%IRR 5 16%　　(IRR -14%)(16%-14%)=()()　　IRR =

1.请问第二种方法是根据什么得来的呢？答：它的意思是第10年的NCF=19+10，即一共有10个年金19万，所以用19*（PA，10%，10），再加上第10年还剩下的10万，就一个复利现值，就是10*（PF，10%，10）2.上述等式真的等于万元吗？答：NPV=-100+19*（PA，10%，9）+29*（PF，10%，10） =-100+19**.（PF，10%，10）是查哪个表？答：查复利现值系数表

中级经济师日常有规划的复习只是基本任务，考生对于知识点框架的梳理，必背公式掌握牢固性，也是极为重要的，接下来是我整理的中级经济师计算题的常用公式，供大家来进行参考。

经营状况和成果指标

1.流动比率=流动资产÷流动负债×l00%;

流动资产是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金及信用社在中央银行和专业银行的各种存款、短期贷款、短期投资、应收及预付款项等。

流动负债是指将在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、活期存款、活期储蓄存款、应付票据、应付账款、应付工资、应交税金、应付利润、其他应付款、预提费用等。

2、速动比率=速动资产÷流动负债×100%;

速动资产是指现金、短期投资和应收款项等项目的合计数，它们具有直接快速变现的能力，因此称为速动资产。

3、资本风险比率=不良贷款÷资本金×100%;

4、固定资产比率=(固定资产净值+在建工程)÷所有者权益(不含未分配利润)×100%;

5、利润率=利润总额÷营业收入×100%;

6、资本金利润率=利润总额÷资本金×100%;

7、成本率=总成本÷营业收入×100%;

8、综合费用率=营业费用÷(营业收入+投资收益)×100%.

会计分析和会计折旧

1、负债比率=负债总额÷资产总额×100%;

2、权益比率(产权比率)=所有者权益总额÷资产总额×100%;

3、负债对所有者权益比率=负债总额÷所有者权益×100%;

4、流动资产比率=流动资产÷资产总额×100%;

5、贷款收息率=贷款利息收入÷贷款年平均余额×100%;

6、应收利息比率=应收未收利息÷利息收入总额×100%;

7、存款平均付息率=存款利息支出总额÷各项存款年均余额×100%;

8、拆入资金平均利率=拆入资金利息支出额÷拆入资金年平均余额×100%;

9、利润完成率=当年实现利润总额÷本年计划利润×100%;

10、利润增减率=(本年实际利润-本年计划利润)÷本年计划利润总额×100%;

11、资产利润率=净利润÷资产平均余额×100%;

12、资本(权益)收益率=净利润÷资本总额×100%.

13、平均年限法

年折旧率=(1-预计净残值率)÷折旧年限×100%;

季折旧额=原值×年折旧率÷4;

月折旧额=原值×年折旧率÷12;

14、工作量法

①单位里程折旧额=原值×(1-预计净残值率)÷规定的总行驶里程;

②每工作小时折旧额=原值×(1-预计净残值率)÷规定的工作小时。

15、双倍余额递减法

年折旧率=2÷折旧年限×100%;

季折旧额=净值×年折旧率÷4;

月折旧额=净值×年折旧率÷12;

实行双倍余额递减法提取折旧的固定资产，应在其折旧年限到期前2年内，将其净值平均摊销。

16、年度总和法

年折旧率=2×(折旧年限-已使用年数)÷折旧年限×(折旧年限+1)×100%;

季折旧额=原值×(1-预计净残值率)×年折旧率÷4;

月折旧额=原值×(1-预计净残值率)×年折旧率÷12.

其他公式

1、资产收益率=净利润÷总资产×100%;

2、资本收益率=净利润÷资本总×100%;

3、利差率=(利息收入-利息支出)÷盈利资产×100%;

4、现金资产比率=现金资产额÷资产总额×100%;

5、负债(资金)自给率=(自有资金+各项存款)÷负债总额×100%;

6、不良非信贷资产比例=不良非信贷资产÷非信贷资产×100% ;

非信贷资产包括：短期投资、长期国债投资、上市长期企业债券投资、其他长期债券投资、其他长期投资、拆放全国性银行、拆放其他银行业、拆放金融性公司、调出调剂资金、其他应收款、不良非信贷资产。

不良非信贷资产包括：不良其他长期投资(到期没有兑现的其他长期债券投资和当年没有收益的其他长期投资，下同)、逾期拆放全国性银行、逾期拆放其他银行业、逾期拆放金融性公司、逾期调出调剂资金、待处理抵债资产、应收利息、应收再贴现款项、应收转贴现款项、长期其他应收款(挂账一年以上未收回的其他应收款)。

1、一定要集中注意力。在做题的时候联合所学的知识，这样不仅可以加大做题的准确率，还会加强记忆效率。

2、理解记忆。只有理解的东西才能记得牢记得久。仅靠死记硬背，则不容易记得住。对于重要的学习内容，如能做到理解和背诵相结合，记忆效果会更好。

3、勤能补拙。在对自己不是很掌握的知识点，要多记几遍，达到熟记、牢记的程度。

4、学会整理知识。每次学习之后，在教材合上或者做完习题，可以回想自己掌握了哪些知识点，哪些是自己没掌握的。每个人都有个遗忘曲线，及时的整理知识，就不会把以前的知识忘却，考试复习起来也就得心应手了。

5、灵活运用多种学习方法。灵活运用分类记忆、图表记忆、缩短记忆及编提纲、作笔记、卡片等记忆方法，这些均能增强记忆力。

6、做到视听结合。可以同时利用语言功能和视、听觉器官的功能，来强化记忆，提高记忆效率，例如你可以一边背一边将重要的知识点写在草稿纸上，这样可以加强你的记忆。