初级经济师实务讲义

【 #经济师考试#导语】 考 网我根据中国人事考试网发布“经济专业技术资格考试人力资源管理专业知识和实务（初级）考试大纲”，相信不少考生都想了解，详情如下供大家参考：　　考试目的 　　测查应试人员是否理解和掌握习近平新时代中国特色社会主义经济思想的理论体系、精神实质、实践要求，是否理解和掌握个体心理与行为、团体心理与行为、工作态度与行为、人力资源管理职能、工作分析、招募与甄选、绩效管理、薪酬福利管理、培训与开发、员工关系管理、劳动法律关系、就业与职业培训、招用人员、劳动标准与劳动保护等相关的原理、方法、技术、规范（规定）等，以及是否具有从事人力资源管理专业实务工作的初步能力。　　考试内容与要求　　第一部分组织行为学基础　　1.个体心理与行为。辨析人格、智力与能力、情绪与情感、态度与行为、价值观，运用人格特质理论、智力结构基本理论、情绪理论、态度形成理论、态度改变理论、自我价值定向理论等分析个体心理与行为。　　2.团体心理与行为。理解团体和团体规范，分析团体压力下的个体行为，辨析团体凝聚力的作用和影响因素，诠释团体的社会影响，理解团体内部沟通和沟通的过程与方式，克服沟通障碍、实施有效沟通，分析团体决策的特点，避免团体极化和团体思维，运用团体决策技术实施有效的团体决策。　　3.工作态度与行为。理解工作满意度、工作投入度、组织以及三者之间的关系，分析影响工作满意度和组织的因素，分析工作满意度和组织的影响后果，辨析工作满意度的特点，理解工作满意度的主要理论模型，实施科学、有效的工作满意度调查。　　第二部分人力资源管理　　4.人力资源管理概述。理解主要经济理论、管理学、企业资源基础理论对人力资源的分析和论述，辨析人力资源的特性，理解人力资源管理产生与发展的历史，诠释人力资源管理的功能、作用、基本职能，分析中高层管理者的人力资源管理责任。　　5.工作分析。理解工作分析的流程和各阶段的主要工作内容，比较各种工作分析方法的优缺点和适用范围，编制职位说明书，理解工作研究的操作流程，提高作业能力、减少劳动疲劳、实施安全目标管理、预防事故，诠释工作设计的目的及内容，运用工作设计方法实施工作设计。　　6.招募与甄选。分析影响员工招募的主要因素，理解招募的基本战略，选择招募来源和招募渠道，根据招募程序实施员工招募，理解员工甄选标准，选择甄选方法，根据甄选程序实施人员甄选。　　7.绩效管理。理解绩效考核与绩效管理的区别与联系，分析绩效考核在人力资源管理中的作用，设计绩效考核体系，选择恰当的绩效考核方法实施绩效考核。　　8.薪酬福利管理。分析薪酬的构成，理解影响薪酬设定的因素，比较各种薪酬体系在设计流程上的差异，分析薪酬水平定位策略，开展薪酬水平和薪酬结构设计，根据各种奖励计划的特点设计奖励计划，理解员工福利的构成和作用，制订福利计划，实施员工福利管理。　　9.培训与开发。理解培训与开发的目的和内容，比较不同类型培训与开发的内容和特点，选择培训与开发方法，设计培训与开发体系，开展培训与开发的需求分析，制订培训与开发计划，实施培训与开发，评估培训与开发的效果，对培训与开发进行监督和改进。　　10.员工关系管理。实施员工入职、在职及离职管理，制定和执行企业规章制度，开展员工情绪管理和职业安全与健康管理，制定和执行员工援助计划。　　第三部分人力资源与社会保险政策　　11.劳动法律关系。理解劳动法和劳动法律关系，分析劳动法的调整对象和我国劳动法的适用范围，辨别劳动法律关系的主体、客体及劳动法律关系主体的权利义务，掌握劳动法的表现形式和主要制度，了解有关国际劳工公约。　　12.就业与职业培训。理解就业服务、职业培训、职业资格证书制度，掌握国家有关促进就业、公平就业与就业援助、失业管理与职业培训、职业中介、职业资格证书制度、涉外就业等方面的法律法规规定，处理就业与职业培训相关问题。　　13.招用人员。理解法定用工形式、劳动合同、社会保险、事业单位人事管理制度，掌握国家有关招聘、就业登记、录用、职工名册及劳动合同订立、参加社会保险、事业单位人事管理等方面的法律法规规定，运用相关法律法规实施招用人员管理。　　14.劳动标准与劳动保护。理解工作时间、工资、职工福利，掌握国家有关工作时间、休息休假、工资及工资支付、最低工资保障制度、职工福利、女职工和未成年工特殊保护、工作场所劳动保护等方面的法律法规规定，运用有关法律法规处理劳动标准与劳动保护相关问题。

第一章重难点 一、什么是人力资源？ 三种代表性观点 成年人口观：认为人力资源就是具有劳动能力的人口，也就是16岁以上具有劳动能力的全部人口 。 在岗人口观：认为人力资源是目前正在从事社会劳动的全部人员。 人员素质观：把人力看作是人员素质综合发挥的作用力。认为人力资源是指人的劳动能力与潜力。我们认为：人力资源是指劳动生产过程中，可以直接投入的体力、智力、心力总和及其形成的基础素质，包括知识、技能、经验、品性与态度等身心素质。 二、人力资源与人力资本的区别 1.两者所关注的焦点不同：人力资本关注的是收益问题，人力资源关注的是价值问题。 2.两者概念的范围不同：人力资源包括自然性人力资源和资本性人力资源，人力资本是指的资本性资源，人力资本存在于人力资源中。 3.两者的性质不同：人力资源反映的是存量问题，而人力资本反映的是存量与流量问题。 4.两者研究的角度不同：人力资源将人力作为财富的源泉，人力资本是将人力作为投资对象，作为财富的一部分。 三、人力资源的特点 1.活动性。人力资源存在于一个个活生生的人体中，它将随个体生活的消失而消失。 2.可控性。人力资源的生成是可控的。有位教育学家说过，给1000个儿童，他可以把他们培养为乞丐，也可以把他们培养为天才，可见，人力资源的形成不是自然而然的过程，而是需要人民有组织、有计划地去培养。 3.时效性。一个人的生命周期是有限的，人力使用的有效期限大约在16岁--60岁，期为30--50岁，如果这段时期得不到合理利用，人力资源就会随着时间的流失而降低甚至丧失作用。 4.能动性。人力资源的开发与利用，是通过拥有者自身的活动来完成的，具有主动性。另外，人力资源开发得好，就能创造出比它自身价值多的效益。 5.变化性与不稳定性。人力资源会因个人环境的变化而发生变化，这种变化还表现在不同的时间上。如某人在甲单位是人才，在乙单位就不是人才了。某人在50年代是劳模，在90年代就不一定是劳模了。 6.再生性。人力资源不但不会在开发与利用中消耗掉，而且可以在利用中再生，在利用中增殖。 7.开发的持续性。由于人力资源具有再生性的特点，所以具有无限开发的潜能与价值。人力资源的使用过程就是开发过程。 8.个体的独立性。人力资源是存在于每个个体上的，而且受到各自不同的生理状况，心理因素等方面的影响。 9.内耗性。人力资源不一定越多越能产生效益，关键在于我们怎样去组织、开发、利用。一个和尚挑水喝，两个和尚台水喝，三个和尚没水喝。就是说，如果不科学合理地组织开发各类人力资源，他们之间就会出现内耗现象。 10.资本性。人力资源是经济资源投入的结果，又是投资者获取经济资源的基础。 四、什么是人力资源管理？ 四种观点： 1.综合揭示论　　2.过程揭示论　　3.现象揭示论　　4.目的揭示论 我们认为：人力资源管理，是在经济学与人本思想指导下，通过招聘、甄选、培训、报酬等管理形式对组织内外相关人力资源进行有效运用，满足组织当前及未来发展的需要，保证组织目标实现与成员发展的化。 人事管理与人力资源管理的区别： 人事管理: （1）以事为中心； （2）视人为物，视人为成本； （3）人事部，低层次，属操作与行政系统； （4）消费性部门； （5）静止，着重于对现有人力的维护； （6）被动型、滞后型的反应； （7）因事选人； （8）用人看重经验； （9）钱可满足交换人的价值需要； (10)看作是重要的党政工作，要求工作人员是共产党员 人力资源管理： （1）以人为中心； （2）视人为资源； （3）人力资源部中上层，属决策与战略系统； （4）效益性部门； （5）动态，着重于对人能力的开发与提高； （6）主动型、超前型的开拓（想在老板前面）； （7）因人择事，不同于因人设事； （8）用人看重潜能； （9）钱不能满足与交换人的价值需要； （10）看作是重要的专业性工作，要求工作人员懂人力资源管理专业知识。 五、人力资源管理的功能 六、人力资源管理的任务 1.规划。即向主管部门提供人力资源规划方面的建议。 2.分析。人力资源部门要对组织的工作进行分析。 3.配置。人力资源部门应了解情况，对那些不相适应的岗位与人员进行适当的调配。 4.招聘。对于空缺岗位，人力资源部门应负责招聘。 5.维护。人力资源部门应负责对全部在岗人员进行维护。包括积极性、能力、健康，工作条件等方面的维护。 6.开发。调查表明，员工只需要发挥40%的能量就可以保证正常工作任务的完成，还有60%的潜力有待开发，维护是有限的，而开发是无限的。因此，开发人力资源是人力资源管理部门永恒的任务。 七、人力资源管理活动的专业化发展 1.劳动分工与科学管理奠定了工作分析与设计的基础 随着工业革命的出现与发展，机器化大生产取代了手工作坊，使劳动生产率大大提高，另一方面，把原来的手工劳动任务与程序细分，导致了劳动专业化与分解化。一个人究竟能负责几道工序以及负责几道工序最合适，就需要有专门的分析研究，因此，工作分析产生了。 2.人力非等质观与工业心理学,使人力资源配置与选拔日趋重要在20世纪50年代，出现了各种经济之谜。经济学家认为，一个劳动力与另一个劳动力的价值并非等质，通过训练的有经验的人比一般的人具有更大的劳动力。心理学家通过实验发现：测评结果好的人，用人单位也认为是好的。所以，所选工人的体力与脑力应尽可能的与其工作相匹配。 3.工业革命与科学管理使人员培训,绩效考评及薪资管理的产生与发展19世纪末20世纪初，泰勒认为，在科学管理中，不但要对员工进行培训与考评，还要以工作分析的成果为标准，把考评结果与新酬，奖金直接挂钩。 4.人际关系运动使人力资源管理人性化 一般认为，人力资源管理存在两种不同模式： 第一种：以工作为中心的管理模式。在这种模式中，只强调工作效率，强调物，财及事的管理而忽视人的需要和人的社会性。把人当成机器，只要马儿跑，又要马儿不吃草。在这种管理模式下，工人工作情绪不高，金经常罢工。这种模式在20实践40年代比较普遍。 面对这种情况，1924年11月到1927年4月，美国科学家梅奥到芝加哥电器公司进行研究，寻找影响工作效率的主要因素，在霍桑工厂中作了一系列的调查研究，简称霍桑实验。其中比较典型的有照明实验和福利实验。 照明实验见P12，进行照明实验的目的是探讨工作途径与工作效率的关系。通过实验发现：工作条件的改善对工作效率的影响是暂时的。 福利实验。见P13。进行福利实验的目的是探讨福利措施对工作效率的影响。通过实验发现：福利的改善对工作效率的影响是轻微的。 由此得出霍桑实验的结论：（1）在影响员工工作效率的众多因素中，人的因素最重要。（2）工作条件和福利的改善对生产效率的影响只是暂时的，而人的精神作用才是永恒的。 第二种：以人为中心的管理模式 。根据霍桑，人们提出了 以人为中心的管理模式。即要重视人的价值作用，重视人的各种需要的满足，重视人的精神作用与关系的协调。即人性化的人力资源管理。但人性化的人力资源管理并不等于“爱蓄理论”下的快乐管理。 5.行为科学促使人力资源管理权变化 行为科学认为，人的行为是人体对外部环境所做出的反映，人体的心理与环境是随时间的变化而变化的，所以没有一种在什么情况下都适宜的管理方法，这就要求人力资源管理不能机械化，而应权变化。 6.劳工关系运动与立法促使人力资源管理向法制化方向发展

第十章 行政事业单位财务管理　　第一节 行政事业单位财务管理概述 　　一、行政事业单位财务管理的基本内容 　　1、从行政事业单位的财务活动内容来看，行政事业单位财务管理的基本内容包括收入管理、支出管理、资产管理、负债管理、结余管理等。 　　2、从行政事业单位财务管理的方法手段来看，行政事业单位财务管理的基本内容包括预算管理、定员定额管理、财务控制、财务分析和考核等。 　　二、行政事业单位财务管理的方法、原则与任务 　　行政事业单位财务管理的基本方法有：编制单位预算，加强财务控制和监督，开展财务分析和考核等编制单位预算属于事前管理，加强财务控制和监督属于事中管理，开展财务分析和考核属于事后管理。 　　行政事业单位财务管理的原则： 　　1、依法理财的原则　2、勤俭节约的原则3、量力而行和尽力而为相结合的原则 　　4、社会效益和经济效益相统一的原则　5、国家、单位、个人三者利益相兼顾的原则 　　6、收支统管的原则 　　(三)行政事业单位财务管理的任务 　　1、建立健全财务制度，规范单位财务行为 　　2、加强单位预算管理，保证行政事业计划和工作任务的完成 　　单位预算应正确处理好这样几个方面的关系： 　　第一，正确处理业务性支出和消费性支出之间的关系。 　　第二，正确处理需要与可能之间的关系。 　　第三，正确处理重点与一般之间的关系。 　　3、加强收支管理，提高资金使用效益 　　4、加强国有资产管理，防止国有资产流失 　　5、如实反映单位财务状况，对单位财务活动进行控制、分析和考核主要以单位预算为依据 　　三、行政事业单位财务管理体制 　　行政事业单位预算管理级次一般分为：一级预算单位、二级预算单位和三级预算单位。 　　1、一级预算单位 　　一级预算单位，是指直接向同级财政部门编报预算，领拨缴销预算资金的预算单位;同时，负责核定所属单位预算，向所属单位转拨汇缴预算资金的预算单位，也称主管预算单位。 　　2、补充说明 　　(1)、一级预算单位如无下属单位的，一般视同基层预算单位管理。 　　(2)、在一级预算单位与三级预算单位之间，如果有若干级次发生预算管理关系的单位，均按照二级预算单位管理。 　　(3)、不单独建立单位预算和会计核算制度的单位，称为报销单位。 　　(4)、有些单位有两种以上经费来源、渠道，有的经费是向财政部门直接领取的，有的经费则是通过主管部门向财政部门领取的。这种类型的单位应当分别按照不同预算管理级次处理。 　　国家财政对事业单位的补助原则：1、以“社会共同需要”为标准的原则;2、保证重点，兼顾一般的原则;3、与单位经费自给相结合的原则。　　第三节 资产负债管理 　　一、资产管理 资产的行政事业占用或使用的，能以货币表示的经济资源，包括各种财产、债权和其他权利。 　　(一)流动资产的管理 　　1、货币资金管理 　　2、应收及预付款项管理 　　3、存货 　　(二)固定资产的管理 　　1、固定资产的概念和分类 　　固定资产是指一般设备单位价值在500元以上，专用设备单位价值在800元以上，使用期限在一年以上，并在使用过程中基本保持原有物质形态的资产。 　　行政事业单位的固定资产，可按照不同的标准进行分类： 　　(1)固定资产按使用情况可分为使用中的固定资产、未使用的固定资产和不需用的固定资产。 　　(2)固定资产按所有权可分为自有固定资产和租入固定资产。 　　(3)实际工作中，行政事业单位一般按固定资产的用途和自然属性，将固定资产分为以下几类：①房屋及建筑物;②专用设备;③一般设备;④文物及陈列品;⑤图书;⑥其他固定资产 　　2、固定资产的报废与转让 　　3、固定资产的清查盘点 　　4、关于事业单位的固定资产折旧问题 　　(三)事业单位的无形资产及其管理 　　1、无形资产的取得途径 　　事业单位的无形资产按取得途径，可分为自行开发创造、从外部购入、接受捐赠和投资者投入等。 　　2、无形资产的取得方式 　　事业单位取得无形资产的方式主要有两种，一是取得无形资产所有权，二是取得无形资产使用权。 　　3、无形资产的转让方式 　　事业单位转让无形资产的方式与取得方式相对应，有转让无形资产所有权和转让无形资产使用权。 　　不论是转让无形资产所有权，还是转让使用权，获得的转让收入除国家另有规定的之外，计入单位事业收入。 　　(四)事业单位的对外投资及其管理 　　事业单位的对外投资主要分为经营投资和债券投资。 　　二、负债管理 　　(一)行政单位的负债管理 　　1、应缴预算款的管理 　　主要包括纳入预算管理的政府性基金、行政性收费、罚款(指按国家规定由行政机关直接收缴的部分)、没收财物变价款、无主财物变价款、赃款和赃物变价款、其他应缴预算的资金等。 　　行政单位取得的应缴预算款项应当按照规定及时、足额上缴国库。每月月末不论是否达到缴款额度，均应清理结缴。任何单位不得缓缴、截留、挪用或自行坐支应缴预算款项。年终必须将当年的应缴预算款项全部清缴入库。 　　2、应缴财政专户款的管理 　　财政专户实际上是财政预算外资金专户的简称。应缴财政专户款是指行政单位按规定代收的应上缴财政专户的预算外资金。 　　财政部门在银行开设统一的专户，用于预算外资金收入和支出管理。从财政专户中拨付，实行收支两条线管理。 　　3、暂存款的管理 　　(二)事业单位的负债管理 　　1、借入款项的管理 　　2、应付款项和暂存款项的管理 　　3、应缴款项的管理 　　三、净资产管理 　　(一)行政单位的净资产管理 　　1、固定基金 　　2、结余 　　行政单位的结余分为经常性结余和专项结余。 　　(二)事业单位的净资产管理 　　1、事业单位的结余及其分配的管理 　　包括事业结余和经营结余两部分。 　　2、事业单位的固定基金管理 　　3、事业单位专用基金的管理 　　4、事业单位的事业基金的管理　　第四节 财务报表的分类 　　一、财务报表的分类 　　财务报表可以按照不同的标准进行分类： 　　1、财务报表按照内容的不同，可以分为资产负债表、收入支出表、支出明细表，以及附表和报表说明书等 　　2、财务报表按照编报时间的不同，可以分为月报、季报和年报。 　　3、财务报表按照编报级次的不同，可以分为本级财务报表和汇总财务报表。 　　二、财务报表分析的内容与方法 　　三、行政单位财务报表分析的有关比率指标 　　(一)支出增长率 　　本支出增长率=本期经费支出总额上年同期经费支出总额-1 　　(二)人均开支水平 　　人均开支水平=本期经费支出总额本期在职人员数 　　(三)专项支出占总支出比重 　　专项支出占总支出比重=本期专项支出额本期经费支出总额 　　(四)人员经费占总支出比重 　　人员经费占总支出比重=本期人员经费支出额本期经费支出总额 　　(五)人车比例 　　人车比例=本期在职人员数本期机动车车辆数 　　四、事业单位财务报表分析的有关比率指标 　　事业单位的财务报表分析指标有经费自给率、人员支出与公用支出分别占事业支出的比率和资产负债率等 　　(一)、经费自给率 　　经费自给率=(事业收入+经常收入+附属单位上缴收入+其他收入)(事业支出+经常支出) 　　(二)、人员支出与公用支出占事业支出的比率 　　人员支出比率=人员支出事业支出 　　公用支出比率=公用支出事业支出 　　(三)、资产负债率 　　资产负债率=负债总额资产总额　　第五节 事业单位企业化财务管理 (新增) 　　一、实施企业化财务管理的事业单位类型 　　事业单位企业化财务管理：指事业单位将自己视同企业单位，采用企业财务管理的方法进行财务管理。 　　二、现代企业财务管理的价值观念与价值衡量 　　时间价值的衡量 　　时间价值的计算采用复利方式。复利，指利息要不断加入到本金当中计算下一期的利息。已知现值终值的公式为： 　　F= p(1 + i)n 　　复利现值是复利终值的对称概念，指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定复利现值系数本利和现在所需要的本金。 　　复利现值的计算公式如下： 　　　　风险价值的衡量 　　数学的风险定义：一个随机经济事件未来的收益率存在多种可能的结果，若能预知这些可能的结果，并能够预知每一种可能的结果飞发生的概率，则认为该随机经济事件是风险型经济事件，该随机经济事件存在风险。相关公式： 　　　　结论：在期望收益率相等的情况下，标准利差越大风险越大。不论期望收益率相等与否，标准利差率越大则风险越大。 　　风险价值率=标准离差率×风险价值系数 　　必要报酬率 　　必要报酬率是指投资项目应该达到的报酬率。公式为： 　　必要报酬率=时间价值率+风险价值率　　三、筹资决策 　　(一)筹资方式 　　1、筹资方式的类型 　　(1)按筹资所形成的权利义务关系不同，分为所有者权益筹资方式(吸收直接投资、发行股票、留存收益)和负债筹资方式(银行借款、发行债券、租赁、发行短期融资券、商业信用、典当)。 　　(2)按所筹集的资金使用期是否超过一年，分为长期筹资方式和短期筹资方式。 　　(3)按所筹集的资金是否来自于企事业单位内部，分为内部筹资方式(留存收益)和外部筹资方式。 　　(4)按筹资是否借助于银行中介，分为直接筹资方式和间接筹资方式。 　　2、筹资方式的优缺点 　　(1)吸收直接投资的优缺点(2)留存收益的优缺点。(3)银行借款的优缺点。(4)租赁的优缺点。 (5)商业信用的优缺点。(6)典当的优缺点。 　　(二)资本成本 　　资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和资金使用费。资本成本有个别资金成本、综合资金成本和边际资金成本之分。 　　1、个别资本成本 　　个别资本成本=年资金使用费筹资额—筹资费用=年资金使用费筹资额×(1-筹资费率) 　　吸收直接投资的资金成本=年固定分红额吸收直接投资额×(1-筹资费率) 　　若预计未来第一年的分红付息额，以后呈固定递增趋势，则公式为： 　　吸收直接投资的资金成本=预计第一年分红额吸收直接投资额×(1-筹资费率)+红利递增率 　　留存收益的资本成本 　　若每年的分红付息额固定不变，公式如下： 　　吸收直接投资的资金成本=年固定分红额吸收直接投资额 　　若预计未来第一年的分红付息额，以后呈固定递增趋势，则公式为： 　　吸收直接投资的资金成本=预计第一年分红额吸收直接投资额+红利递增率 　　租赁的资本成本 　　租赁的年资金使用费=(累计租金-租赁筹资额)租赁年限 　　租赁的资本成本=租赁的年资金使用费×(1-所得税率)租赁筹资额×(1-筹资费率) 　　长期借款的资本成本 　　长期借款的资本成本=借款额×利息率×(1-所得税率)借款额×(1-筹资费率) 　　=利息率×(1-所得税率)(1-筹资费率) 　　2、综合资本成本的计算 　　企业综合资本成本，是以各项个别资本在企业总资本中的比重为权数，对各项个别资本成本率进行加权平均而得到的总资本成本率。计算公式为： 　　　　式中：Kw为平均资本成本; Kj为第j种个别资本成本; Wj为第j种个别资本在全部 　　资本中的比重。 　　(三)资本结构 　　财务杠杆：指在负债及其利息不变的情况下，息税前利润的变动会导致权益净利率更大的变动。衡量财务杠杆程度的指标用财务杠杆系数，其公式为： 　　财务杠杆系数=权益净利率的变化率息税前利润的变化率=息税前利润息税前利润-利息 　　【结论】只要存在负债及其利息，财务杠杆系数一般就大于1;在利息固定不变，息税前利润不断增长时，财务杠杆系数趋向1;当息税前利润等于利息时，财务杠杆系数无穷大，财务风险。 　　经营杠杆，是指由于固定性经营成本的存在，销售量的变动会引起息税前利润更大的变动。测算经营杠杆效应程度，常用指标为经营杠杆系数，是息税前利润变动率与产销业务量变动率的比，计算公式为： 　　经营杠杆系数=息税前利润的变化率销售量的变化率=边际贡献边际贡献-固定成本 　　【结论】只要存在固定成本，经营杠杆系数一般就大于1;在固定成本保持不变，边际贡献不断增长时，经营杠杆系数趋向1;当边际贡献等于固定成本时，经营杠杆系数无穷大，经营风险。 　　总杠杆，是指由于固定经营成本和固定资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量的变动率的现象。经营杠杆系数与财务杠杆系数相乘为总杠杆系数。　　四、投资决策 　　现金流包括现金流入量、现金流出量和现金净流量三个具体概念。根据投资项目有效期，可分别测定建设期现金流和营业期现金流。相关公式如下： 　　年营业现金净流量=年营业现金流入量-年营业现金流出量 　　=年收入-年付现成本-年所得税 　　=年收入-(年营业成本-年折旧)-年所得税 　　=年收入-年营业成本+年折旧-年所得税 　　=年税前利润-年所得税+年折旧 　　=年税后净利润+年折旧 　　投资决策的非贴现指标 　　(1)投资报酬率 该指标应高于单位所确定的决策标准值，而且越高越好。 　　投资报酬率=年平均利润投资总额 　　(2)投资回收期 　　在每年的营业现金净流量相等时，公式如下： 　　投资回收期=投资总额年营业现金净流量 　　在每年的营业现金净流量不相等时，需要按年累计营业现金净流量，与投资总额相比较，以判断出投资回收期。公式如下： 　　投资回收期=n+至第n年尚未收回的投资额第(n+1)年的营业现金净流量 　　=n+(投资总额-第n年累计营业现金净流量)第(n+1)年的营业现金净流量 　　投资回收期应短于单位所确定的决策标准值，而且越短越好。 　　4、投资决策的贴现指标 　　(1)净现值 　　净现值(记作NPV)，是指投资项目营业期现金净流量的现值之和与建设期投资现值之和的差额。　　净现值率的优点是可以从动态的角度反映项目投资的资金投入与净产出之间的关系，计算过程比较简单;缺点是无法直接反映投资项目的实际收益率。 　　只有该指标大于或等于零的投资项目才具有财务可行性。 　　(2)现值系数 是投资项目营业期现金净流量的现值之和与建设期投资现值之和的比值。公式见教材。 　　在对同一个投资项目采用相同贴现率计算净现值和现值指数的情况下，净现值大于零则现值指数大于1;净现值小于零则现值指数小于1;净现值等于零则现值指数等于1。现值指数的决策标准是选择大于1、等于1的投资项目。 　　(3) 内部收益率 　　内部收益率(记作IRR)，是指项目投资实际可望达到的收益率。实质上，它是能使项目的净现值等于零或现值指数等于1的贴现率。 　　(二)短期投资决策 　　1、现金投资的成本。主要有管理成本、机会成本、转换成本、短缺成本。 　　2、现金管理目标：持有的现金余额。 　　3、现金投资管理目标的实现途径：加强现金预算的管理;加速现金流入;控制现金流出;适当进行短期证券投资以作现金的替代品;确定的现金余额。确定现金余额有两种模型：存货模型和随机模型。存货模型的现金余额等于2乘以全年的现金需求量乘以每次筹集现金的转换成本除以年机会成本率后开二次方根。 　　回归线R可按下列公式计算： 　　　　式中：b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本; 　　δ——公司每日现金流变动的标准差; 　　i——以日为基础计算的现金机会成本。 　　控制线H的计算公式为： 　　H = 3R-2L　　五、成本控制 　　1、成本核算的基本程序 　　(1)确定成本计算对象;(2)确定成本项目;(3)确定成本计算期;(4)生产费用的审核;(5)生产费用的归集与分配;(6)计算完工产品成本和月末在产品成本。 　　2、价值工程 以产品的功能分析为核心，以提高产品的价值为目的，力求以最低成本实现产品必要功能的一项有组织的创造性活动。 　　价值=功能成本 　　价值工程活动的程序和步骤包括：选定对象、收集情报资料、进行功能分析、提出改进方案、分析和评价方案、实施方案、评价活动成果。 　　利用价值工程就那些成本控制，包括绝对成本控制和相对成本控制。 　　(三)本量利分析 　　1、本量利方程 　　总收入-总成本=税前利润 　　销售量×单价-销售量×单位变动成本-固定成本=税前利润 　　销售量×(单价-单位变动成本)—固定成本=税前利润 　　销售量×单位边际贡献-固定成本=税前利润 　　2、保本点与保利点 　　保本点，是指能够使企业的税前利润为零的销售量或销售额。保利点是指能够使企业实现目标利润的销售量或销售额。公式如下： 　　保本点销售量=固定成本单价-单位变动成本=固定成本单位边际贡献 　　保利点销售量=目标利润+固定成本单价-单位变动成本=目标利润+固定成本单位边际贡献 　　3、成本降低额 　　目标固定成本=销售量×(单价-单位变动成本)-目标利润 　　固定成本降低额=原固定成本-目标固定成本 　　目标单位变动成本=单价-(目标利润+固定成本)销售量 　　单位变动成本降低额=原单位变动成本-目标单位变动成本 　　　　六、财务分析 　　1、短期偿债能力分析 　　(1)流动比率 　　流动比率=流动资产流动负债×100% 　　(2)速动比率 　　速动比率=速动资产流动负债×100% 　　速度比率=流动资产-存货-预付帐款-待摊费用。据经验，一般认为速动比率l：l较为合适。 　　(3)现金比率 　　现金比率=现金类资产流动负债=速动资产-应收及预付款项流动负债×100% 　　(4)现金流量比率 　　现金流量比率=经营现金净流量流动负债 　　2、长期负债偿还能力分析 　　(1)资产负债率 　　(2)权益负债率 权益负债率=负债所有者权益 　　(3)有形净资产负债率 有形净资产负债率=负债净资产-无形资产 　　(4)利息保障倍数 一定时期可用来支付利息的息税前利润与利息费用的比值。 　　利息保障倍数=息税前利润利息=税前利润+利息利息=净利润+所得税+利息利息 　　(5)现金利息保障倍数 　　现金利息保障倍数=税前经营现金净流量利息=经营现金净流量+所得税+利息利息 　　(二)营业能力分析 　　1、存货周转率 　　存货周转率(次数)=销货成本÷存货平均余额×100% 　　存货平均余额=(存货年初数+存货年末数)÷2 　　存货周转天数=360÷存货周转率 　　=(平均存货×360)÷销货成本 　　2、应收账款周转率 　　3、流动资产周转率 　　4、固定资产周转率 　　5、总资产周转率 　　(三)获利能力分析 　　1、权益净利率 　　权益净利率=净利润平均所有者权益=净利润平均总资产×平均总资产平均所有者权益=资产净利率×权益乘数×100% 　　2、资产净利率和资产息税前利润率 　　资产净利率=净利润平均总资产×100% 　　资产息税前利润率=息税前利润平均总资产×100% 　　3、销售净利率和销售毛利率 　　销售净利率=净利率销售收入净额×100% 　　销售毛利率=毛利销售收入净额×100% 　　=(销售收入净额-变动成本总额)销售收入净额×100% 　　或=(销售收入净额-销货成本总额)销售收入净额×100% 　　4、资本保值增值率 　　资本保值增值率=期末所有者权益期初所有者权益×100% 　　5、成本费用利润率 　　成本费用利润率=税后净利润成本费用×100% 　　或=税前利润成本费用×100% 　　(四)发展能力分析 　　1、销售增长率 　　销售增长率=本年销售收入增长额上年销售收入总额×100% 　　2、资产增长率 　　资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额×100% 　　3、技术投入比率 　　技术投入比率=当年技术转让费支出与研发投入当年销售收入净额×100% 　　4、资本积累率 　　资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益×100%