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期货从业人员资格考试模拟试题一 1、国际期货市场是怎样产生的？ 2、什么是期货合约、期货交易、期货市场？ 3、期货交易与现货交易的联系与区别？ 4、期货交易与远期交易的联系与区别？ 5、期货交易的基本特征是什么？ 6、期货市场和证券市场有什么不同？ 7、国际期货市场经历了哪几个发展阶段？ 8、国际期货市场的发展趋势有什么特点？ 9、我国期货市场是怎样建立的？ 期货从业人员资格考试模拟试题答案一 1、国际期货市场是怎样产生的？答：现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新。促成了真正意义上的期货交易的诞生。随后，在1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，更加促进了投机者的介入，使期货市场流动性加大。1883年成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。到1925年，芝加哥交易所结算公司（BOTCC）成立，现代意义上的期货交易结算出具雏形。 2、什么是期货合约、期货交易、期货市场？答：期货合约----是由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量的标准化合约。 期货交易----期货交易是指在期货交易所内集中统一买卖期货合约的交易活动。它的交易对象是标准化的期货合约。它是以现货交易为基础，在现货交易发展的一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。期货交易和现货交易互相补充，共同发展。 期货市场----期货市场就是买卖期货合约的市场。其职能是规避风险和发现价格。 3、期货交易与现货交易的联系也区别？答：联系----期货交易是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。期货交易与现货交易互相补充，共同发展。 区别----①交割时间不同，现货交易一般是即时成交或在很短时间内完成商品的交收活动，买卖双方一旦达成交易，实现商品的所有权的让渡，商品的实体即商品本身便随之从出售者手中转移到购买者手中。期货交易从成交到货物的收付之间存在着时间差，发生了商流与物流的分离。 ②交易对象不同，现货交易的对象主要是实物商品，期货交易的对象是标准化合约。从这个意义上说，期货不是货，而是关于某种商品的合同。 ③交易目的不同，现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足双方需求的直接手段。期货交易的目的不是为了获得商品，套期保值者是为了转移现货市场的价格风险，投机者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。 ④交易的场所和方式不同，现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所进行交易。期货交易必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价方式进行。 ⑤现货交易主要采用到期一次性结清的结算方式，同时也有货到付款和信用交易中的分期付款方式等。期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须交纳一定数量的保证金，并且在交易过程中始终维持一定的保证金水平。 4、期货交易与远期交易的联系与区别？答：联系----远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。区别----①交易对象不同，期货交易的对象是交易所统一制定的标准化合约，远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。 ②功能作用不同，期货交易的功能是规避风险和发现价格。远期交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用，但是远期交易缺乏流动性，所以其价格的权威性分散风险的作用大打折扣。 ③履约方式不同，期货交易的履约方式分实物交割和对冲平仓两种履约方式。远期交易虽然可以采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交割。 ④信用风险不同，期货交易实行每日无负债结算制度，信用风险小，远期交易从交易达成到完成实物交割有相当长的一段时间，具有较高的信用风险。 ⑤保证金制度不同，期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取。远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。 5、期货交易的基本特征是什么？答：合约标准化；交易集中化；是双向交易、对冲机制；有每日无负债结算制度；具有杠杆作用。 6、期货市场与证券市场有什么不同？答：基本经济职能不同，证券市场的基本职能是资源配置和风险定价；期货市场的基本职能是规避风险和发现价格。交易目的不同，证券交易的目的是让渡证券的所有权；期货交易的目的是规避现货市场价格风险或获取投机利润。市场结构不同，证券市场分为一级市场和二级市场；期货市场并不区分一级市场和二级市场。保证金制度不同，证券交易必须缴纳全额保证金，期货交易只需缴纳期货合约价值一定比例的保证金。 7、国际期货市场经历了哪几个发展阶段？答：国际期货市场的发展，大致经历了由商品期货到金融期货，交易品种不断增加、交易规模不断扩大过程。 1848年芝加哥期货交易所诞生；随着现货生产和流通的扩大，不断有新期货品种出现。最早的金属期货交易所诞生在英国伦敦，1876年成立；1933年，纽约商品交易成立，1974年推出黄金期货合约，在70～80年代的国际期货市场上有一定的影响。 20世纪70年代初发生的石油危机，给世界经济市场带巨大的冲击，石油等能源产品的价格剧烈波动，直接导致了石油等能源期货的产生。 1972年5月芝加哥商品交易所（CME）设立了国际货币市场部分（IMM）首次推出外汇期货合约。1975年10月芝加哥商品交易所推出了世界上第一个利率期货合约。1982年2月美国堪萨斯期货交易所推出综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。 1982年10月1日，芝加哥期货交易所推出了长期国债期货期权合约，为其他商品期货和金融期货交易开辟了新天地引发了期货交易的又一场革命。目前芝加哥期权交易所（CBOE）就是世界上最大的期权交易所。 8、国际期货市场的发展趋势有什么特点？答：①期货中心日益集中 ②联网合并发展迅速 ③金融期货后来居上 ④交易方式不断创新 ⑤服务质量不断提高 9、我国期货市场是怎样建立的？答：我国的期货市场起因源于80年代的改革开放。80年代中后期，一批学者提出了建立农产品期货市场的设想。1988年3月七届人大第一次会议上的《政府工作报告》中指出：“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场贸易，探索期货交易。”1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。1991年6月10日，深圳有色金属交易所成立，并于1992年1月18日开业，同年5月上海金属交易所开业；1992年9月第一家期货经纪公司----广东万通期货经纪公司成立，同年年底，中国国际期货经纪公司开业。 期货从业人员资格考试模拟试题三 1、期货交易所的性质和主要职能是什么？ 2、为什么目前世界期货交易所多采用会员制的组织形式？ 3、会员制的具体内容是什么？ 4、我国期货交易所的会员制构成是什么样的？ 5、结算部门的功能作用都有哪些？ 6、期货经纪公司的性质和设立条件是什么？ 1、期货市场具有哪些基本功能？ 2、期货市场是怎样实现规避风险功能的？ 3、为什么期货市场能够实现发现价格的功能？ 4、期货市场在宏观经济中有哪些作用？ 5、期货市场在微观经济中有哪些作用？ 期货从业人员资格考试模拟试题答案二 1、期货市场具有哪些基本功能？答：期货市场具有两大基本功能：规避风险和发现价格 2、期货市场是怎样实现规避风险功能的？答：规避风险的功能，是指生产经营者通过在期货市场上进行套期保值业务、有效的回避、转移或分散现货市场上价格波动的风险。生产经营者通过期货市场规避风险的方式是进行套期保值操作。 3、为什么期货市场能够实现发现价格的功能？答：发现价格功能是指在期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性期货价格的过程。期货市场形成的价格之所以能被公众所承认，是因为期货市场是一个有组织的规范化的市场，期货价格是在专门的期货交易所内形成的。 期货交易所汇集了众多的卖方和买方，通过场内出市代表，把自己所掌握的对某种商品的供求关系及其变动趋势的信息集中到交易所内。同时，按期货交易所的规定，所有期货合约买卖都必须在交易所的交易场内通过公开竞价的方式进行，不允许场外交易，这样使得所有买方和卖方都能获得平等的买卖机会，都能通过场内出市代表表达自己的真实意愿，从而使期货市场成为一个公开的自由竞争的市场。这样，通过期货交易所就能把众多的影响某种商品价格的供求因素集中反映到期货市场，这样形成的期货价格能够比较准确地反映真实的供求状况及其价格变动趋势。 4、期货市场在宏观经济中有哪些作用？答：（1）调节市场供求，减缓价格波动（2）为政府宏观调控提供参考依据（3）促进本国经济的国际化发展（4）有助于市场经济体系的建立与完善 5、期货市场在微观经济中有哪些作用？答：（1）能够锁定生产成本，实现预期利润（2）能够降低流通费用，稳定产销关系（3）能够提高合约兑现率，稳定经济秩序 期货从业人员资格考试模拟试题三 1、期货交易所的性质和主要职能是什么？ 2、为什么目前世界期货交易所多采用会员制的组织形式？ 3、会员制的具体内容是什么？ 4、我国期货交易所的会员制构成是什么样的？ 5、结算部门的功能作用都有哪些？ 6、期货经纪公司的性质和设立条件是什么？ 期货从业人员资格考试模拟试题答案三1、期货交易所的性质和主要职能是什么？答：期货交易所的性质：期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以赢利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。主要职能：提供交易场所、设施及相关服务；制定并实施业务规则；设计合约、安排上市；组织和监督期货交易；监控市场风险；保证合约履行；发布市场信息；监管会员的交易行为；监管指定交割仓库。 2、为什么目前世界期货交易所多采用会员制的组织形式？答：期货交易所一般可以分为公司制和会员制两种，而公司制期货交易所的权利机构是股东大会以及由此选举产生的董事会。这种组织形式可能导致期货交易所为了片面追求利润而一味刺激交易量，不利于建立完善的期货交易所自律管理机制。会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员费是取得会员资格的基本条件之一，不是投资行为，不存在投资回报问题。交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担有限责任。会员制期货交易所的权利机构是由全体会员组成的会员大会，会员大会的长设机构是由选举产生的理事会。因此，会员制期货交易所是实行自律性管理的非赢利性会员制法人。 3、会员制的具体内容是什么？答：会员制的具体内容包括：会员资格、会员的权利和义务、会员大会。 4、我国期货交易所的会员构成是什么样的？答：期货交易所的会员应当是中华人民共和国境内登记注册的企业法人。取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准，并交纳会员资格费。期货交易所的会员由期货经纪公司会员和非期货经纪公司会员组成。 5、结算部门的功能作用都有哪些？答：（1）计算期货交易盈亏（2）担保交易履约（3）控制市场风险 6、期货经纪公司的性质和设立的条件是什么？答：性质----期货经纪公司是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织。其交易结果由客户承担。设立的条件----（1）注册资本的最低限度为人民币3000万元，其中，货币资金出资不得低于1800万元。（2）有规范的公司章程（3）有具备任职资格的高级管理人员（4）有15名以上的具备从业资格的其他从业人员（5）有健全的组织机构和管理制度（6）有符合要求的经纪业务规则、财务会计制度、风险管理和内部控制制度（7）有符合要求的经营场所和与业务有关的其他设施（8）法律、法规和中国证监会规定的其他条件 期货从业人员资格考试模拟试题四 1、什么是期货合约？ 2、期货合约标准化的意义是什么？ 3、国内期货合约主要包括哪些条款？ 4、试述期货合约条款中关于交割等级的一般规定。 5、试述期货合约的设计原则。 6、期货合约的市场研究包括哪些内容？ 7、国际期货市场的商品期货有哪几大类？有哪些主要品种？ 8、目前国内期货市场上市品种有哪些？ 期货从业人员资格考试模拟试题答案四1、什么是期货合约？答：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 2、期货合约标准化的意义是是什么？答：期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的时常流动性，极大的简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。 3、国内期货合约主要包括哪些条款？答：我国上市的标准化合约具有以下标准化条款：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易保证金比例、交易手续费、交割方式、交易代码。 4、简述期货合约条款中关于交割等级的一般规定。答：交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。一般说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作交割替代品。替代品的质量等级和品种，一般由交易所统一制定。交货人用期货交易所认可的替代品替代标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水。 5、试述期货合约的设计原则。答：（1）社会原则，必须符合国家利益和社会公众利益。 （2）政策原则，必须符合国家有关政策、法律和法规，与国家有关政策相适应。 （3）功能原则，必须有助于期货市场充分发挥发现价格和规避风险功能。 （4）科学原则，必须符合期货市场运行规律的基本要求。 （5）操作原则，必须充分适应期货交易所现有的制度、设施结构等条件。 6、期货合约的市场研究有哪些内容？答：（1）该品种现货市场研究，供需状况和价格波动的特征。 （2）该品种的期货市场研究，包括开展该品种期货合约交易的设施条件、信息通讯条件以及交易管理、结算交割和风险管理等。 （3）该品种期货合约的市场前景分析，包括该品种期货合约的市场规模发展潜力和交易量的增长潜力，该平中期货合约在会员单位和客户中的推广潜力以及该品种国际市场期货交易状况等。 7、国际期货市场的商品期货有几大类？有哪些重要品种？答：国际期货市场的商品期货有三大类，分别是：农产品期货、有色金属期货和能源期货。农产品期货又包括粮食期货、经济作物类期货、畜产品期货和林产品期货。粮食期货的重要品种有：小麦、大豆、豆粕、玉米、红小豆大米和花生仁。经济作物期货有：棉花与棉纱、咖啡、可可、橙汁、棕榈油、菜子。畜产品期货有：猪肉与活猪、牛肉与肉牛、鸡肉与肉鸡、羊毛、生丝、干茧等。林产品期货有：木材和天然橡胶有色金属期货的重要品种有：铜、铝、镍、铅、锌、锡、钯、铂、金、银，其中金、银、铂、钯又称为贵金属。能源期货的重要品种有：原油、取暖油、燃料油、汽油、轻柴油和丙烷。 8、目前国内的期货市场上市品种有哪些？答：大豆、豆粕、小麦、铜、铝、天然橡胶。 期货从业人员资格考试模拟试题五 1、什么是金融期货？它具有哪些功能？ 2、简述金融期货的产生背景。 3、影响汇率的因素有哪些？ 4、外汇期货交易于外汇远期交易有什么不同？ 5、利率期货的主要品种有哪些？ 6、简述股票指数期货的作用。 7、期货期权的主要类型有哪些？ 8、影响期权价格的因素有哪些？ 9、期货交易与期权交易有何异同？ 期货从业人员资格考试模拟试题答案五 1、什么是金融期货？它具有哪些功能？答：所谓金融期货，是指以金融工具作为标的物的期货合约。其功能也是规避风险和发现价格。 2、简述金融期货产生的背景。答：20世纪70年代初外汇市场上固定汇率制的崩溃，使金融风险空前增大，直接诱发了金融期货的产生。 1944年7月，44个国家在美国确立了布雷顿森林体系实行双挂钩的固定汇率制，即美圆与黄金挂钩，其他国家的货币与美圆按固定比价挂钩。进入50年代，特别是60年代以后，随着西欧各国经济的复兴，其持有的美圆日益增多，各自的货币也趋于坚挺，而美国却因为对朝鲜和越南的战争出现了连年的巨额贸易逆差，通货膨胀居高不下，从而出现了黄金大量外流、抛售美圆的美圆危机。美国于1971年8月15日宣布实行“新经济政策”，停止履行以美圆兑换黄金的义务。为了挽救濒临崩溃的固定汇率制，同年12月底十国集团在华盛顿签定了“史密森学会协定”，宣布美圆对黄金贬值，1973年2月，美国宣布美圆再次贬值10%。美圆的再次贬值没有阻止美圆危机的继续发生。最终，1973年3月，在西欧和日本的外汇市场被迫关闭达17天之后，主要的西方国家达成协议，开始实行浮动汇率制。在这一背景下，外汇期货应运而生。 1972年5月，美国的芝加哥商品交易所设立国际货币市场分部，推出了外汇期货交易。 3、影响汇率的因素有哪些？答：财政经济状况、国际收支状况、利率水平、汇率、货币政策、政治因素等。 4、外汇期货与外汇远期交易有何异同？答：远期外汇交易，是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。比外汇期货更灵活。在套期保值时，远期交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲。远期交易的价格不具备期货价格那样的公开性、公平性和公正性。远期交易没有交易所和清算所，流动性远低于期货交易，而且面临着对手的违约风险。 5、利率期货的主要品种有哪些？答：利率期货可分为：短期利率期货和长期利率期货两大类。其中短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美圆定期存款期货等。长期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以上的各种利率期货，即以资本市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属长期利率期货，包括各种期限的中长期国库券期货和市政公债指数期货等。 6、简述股票指数期货的作用。答：股票指数期货与其他各种期货不同，股票指数期货是专门为人们管理股票市场的价格风险而设计的。股票市场的风险包括系统性风险和非系统性风险，非系统性风险又程称可控风险，投资组合虽然能很大程度上降低非系统性风险，但分散投资无法规避价格整体变动的风险。为了避免或减少系统性风险，人们从商品期货的套期保值中受到启发，开发设计出股票指数期货。所以股票指数期货的作用就是规避股票市场的风险。 7、期货期权的主要类型有哪些？答：（1）看涨期权，是指期货期权的买方有权利按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方买入一定数量的相关期货合约。 （2）看跌期权，是指期货期权的买方有权利按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务。 （3）美式期权，是指在规定的有效期内的任何时候可以行使权利。 （4）欧式期权，是指在规定的合约到期日方可行使的权利。 8、影响期权价格的因素是什么？答：（1）期权合约的有效期（2）相关期货合约的价格的波动（3）执行价格与市场价格 9、期货交易与期货期权交易有何异同？答：（1）合约标的物不同（2）买卖双方的权利义务不同（3）保证金规定不同（4）市场风险不同（5）获利机会不同期货从业人员资格考试模拟试题六 1、 哪些人不能成为期货经纪公司的客户？ 2、 期货交易有哪些基本制度？ 3、 每日结算的含义是什么？ 4、 涨跌停板制度的含义及作用是什么？ 5、 强行平仓适用于哪些情况？ 6、 风险准备金制度的含义及风险准备金的提取方法。 期货从业人员资格考试模拟试题答案六 1、 哪些人不能成为经纪公司的客户？答：（1）无民事行为能力或限制民事行为能力的自然人；（2）期货监管部门、期货交易所的工作人员；（3）本公司职工及其配偶、直系亲属；（4）期货市场禁止进入者；（5）金融机构、事业单位和国家机关（6）未能提供法定代表人签署的批准文件的国有企业或者国有资产占控股地位或者主导地位的企业；（7）单位委托开户未能提供委托授权文件的；（8）中国证监会规定的其他情况。 2、 期货交易有那些基本制度？答：保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度、实物交割制度强行平仓制度、风险准备金制度、信息披露制度。 3、 每日结算的含义是什么？答：期货交易的结算，是由期货交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员结算准备金。 4、 涨跌停板制度的含义及作用是什么？答：含义----所谓涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌停板的报价将被视为无效，不能成交。作用----制定涨跌停板制度，是因为每日结算制度只能将风险控制在一个交易日内，如果在交易日之内的期货价格发生剧烈波动，仍然可能会造成会员和客户的保证金帐户大面积亏损甚至透支，期货交易将难以担保合约的履行并控制风险。涨跌停板的实施，能够有效的减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减缓每一交易日的价格波动，交易所、会员和客户的损失也被控制在相对较小的范围内。 5、 强行平仓适用于哪些情况？答：（1）会员交易保证金不足并未能在规定时限内补足的； （2）持仓量超过其限仓规定标准的； （3）因违规受到交易所强行平仓处罚的； （4）根据交易所的紧急措施应予强行平仓的； （5）其他需要强行平仓的。 6、 风险准备金制度的含义及风险准备金的提取方法。答：含义----风险准备金是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金制度。提取方法是----交易所按向会员收取的手续费收入（含向会员优惠减收部分）20%的比例，从管理费用中提取。当风险准备金达到交易所注册资本10倍时，可不再提取。 期货从业人员资格考试模拟试题七1、简述期货交易的基本流程。 2、期货市场的交易指令主要有哪些？ 3、计算机撮合成交的原则是什么？ 4、简述期货交易的结算体系。 5、实物交割在期货交易中的作用是什么？ 6、简述实物交割的程序。 期货从业人员资格考试模拟试题答案七1、简述期货交易的基本流程。答：期货交易的基本流程是：开户、下单、竞价、结算、交割 2、期货市场的交易指令主要有哪些类型？答：国际上常用的期货交易指令有：市价指令、限价指令、止损指令和取消指令。 3、计算机撮合成交的原则是什么？答：计算机撮合成交的原则是价格优先，时间优先。 4、简述期货交易中的结算体系。答：期货交易所的结算实行保证金制度、每日无负债制度和风险准备金制度等。期货交易结算分级、分层，交易所只对会员结算，非会员单位和个人通过其期货经纪公司会员结算。交易所对会员的结算：（1）每一交易日交易结束后交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。（2）会员每天应及时获取交易所提供的结算结果，做好核对工作，并将之妥善保存。（3）会员如对结算结果有异议应在第二天开市前三十分钟以书面形式通知交易所。（4）交易所在结算完成后，将会员资金的划转数据传递给结算银行。经纪公司对客户的结算：（1）期货经纪公司对客户的结算同交易所的方法一样，即每一交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。（2）期货经纪公司在闭市后向客户发出交易结算单。（3）当每日结算后客户保证金低

【 #证券考试#导语】只有坚定坚持最初的梦想走下去，再苦再累再难，坚定不移，才有可能走向成功。证券从业资格考试频道。　　单选题。共100题，每题1分，总分100分 　　(1)下列不会导致基金管理人的职责终止的情形的是()。　　A:被依法取消基金管理资格　　B:被基金份额持有人大会解任　　C:依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产　　D:基金业绩在同行中排名靠后　　答案:D　　解析:　　我国《证券投资基金法》规定：“有下列情形之一的，基金管理人职责终止：①被依法取消基金管理资格;②被基金份额持有人大会解任;③依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产;④基金合同约定的其他情形。”　　(2)()应该由发行人和主承销商在定向工具发行前确定。　　A:定向投资人　　B:个人投资者　　C:机构投资者　　D:政府投资者　　答案:A　　解析:定向投资人由发行人和主承销商在定向工具发行前遴选确定。　　(3)在各类债券中，()的信用等级是的。　　A:金融债券　　B:政府债券　　C:公司债券　　D:国际债券　　答案:B　　解析:　　政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本付息的责任，是国家信用的体现。在各类债券中，政府债券的信用等级是的，通常被称为“金边债券”。　　(4)外汇风险给一方带来的是损失，给另一方带来的必然是营利。这说明汇率风险具有()。　　A:或然性　　B:不确定性　　C:相对性　　D:隐藏性　　答案:C　　解析:　　外汇风险的相对性是指外汇风险给一方带来的是损失，给另一方带来的必然是营利。　　(5)投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务()年以上的经验。　　A:1　　B:2　　C:3　　D:5　　答案:B　　解析:　　投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务2年以上的经验。　　(6)下列关于上证50指数的说法，错误的是()。　　A:上证50指数采用的是派许加权综合价格指数公式计算的　　B:上证50指数是根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名，从上证综合指数中选择排名前50位的股票组成的样股　　C:上证50指数以2003年12月31日为基日，以该日50只成分股的调整市值为基期，基点为1000点　　D:当样本股名单发生变化，或样本股的股本结构发生变化，或股价出现非交易因素的变动时，采用除数修正法修正原固定除数，以维护指数的连续性　　答案:B　　解析:　　上证50指数是根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名，从上证180指数样本中挑选上海证券市场规模大、流动性好的代表性的50只股票组成的样本股，以综合反映上海证券市场市场影响力的一批龙头企业的整体状况。故选B。　　(7)下列关于不同金融工具所反映的经济关系的说法，错误的是()。　　A:股票反映的是一种所有权关系　　B:债券反映的是债权债务关系　　C:基金反映的是～种信托关系　　D:银行储蓄存款反映的是所有权关系　　答案:D　　解析:　　股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。　　(8)依照有关规定，资产评估机构申请证券评估资格，其净资产不少于()万元。　　A:100　　B:200　　C:300　　D:500　　答案:B　　解析:　　按照《关于从事证券期货相关业务的资产评估机构有关管理问题的通知》规定，资产评估机构申请证券评估资格，应当符合下列条件：①资产评估机构依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应当自完成工商变更登记之日起满1年;②质量控制制度和其他内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道良好;③具有不少于30名注册资产评估师，其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人;④净资产不少于200万元。　　(9)平时所说的道•琼斯指数是指()。　　A:工业股价平均数　　B:运输业股价平均数　　C:公用事业股价平均数　　D:股价综合平均数　　答案:A　　解析:　　道·琼斯工业股价平均数，以美国埃克森石油公司、通用汽车公司和美国钢铁公司等30家大工商业公司股票为编制对象，能灵敏反映经济发展水平和变化趋势。平时所说的道·琼斯指数就是指道·琼斯工业股价平均数。　　(10)下列不属于《中华人民共和国银行业监督管理法》所称的银行业金融机构的是()。　　A:在中华人民共和国境内设立的政策性银行　　B:在中华人民共和国境内设立的城市信用合作社、农村信用合作社　　C:在中华人民共和国境内设立的贷款公司　　D:在中华人民共和国境内设立的商业银行　　答案:C　　解析:　　根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第2条规定：“本法所称银行业金融机构，是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。”需要说明的是“中华人民共和国境内”不包含我国的香港、澳门特别行政区和台湾地区。所以，本题中选项A、B、D所列的均属于我国的银行金融机构。选项C是非银行金融机构。　　(11)关于中国银行业监督管理委员会，下列表述正确的是()。　　A:统一监督管理在我国境内设立的银行业金融机构　　B:直接执行货币政策　　C:隶属于中国人民银行　　D:金融资产管理公司不属于其监管的范围　　答案:A　　解析:　　中国银行业监督管理委员会为国务院直属正部级事业单位，根据授权，统一监督管理银行、金融资产公司、信托投资公司及其他存款类金融机构，全系统参照公务员法管理。　　(12)某投资者于某年10月17日在沪市买入2手X国债(该国债的起息日是6月14日，按年付息，票面利率为)，成交价元;次年1月6日卖出，成交价元。然后，于2月2日在深市买人y股票(属于A股)500股，成交价元;2月18日卖出，成交价元。假设经纪人不收委托手续费，对国债交易佣金的收费为成交金额的，对股票交易佣金的收费为成交金额的，买入X国债的实际付出是()元。　　A:　　B:　　C:　　D:　　答案:B　　解析:　　①净价交易额=成交张数×成交价=2×10×(元);②(6月14日～10月17日)持有天数=17+31+31+30+17=126(天);应计利息额=债券面值×票面利率÷365×持有天数=2×1000×÷365×126=(元);③买入国债的交易总额=净价交易额+应计利息=2655+(元);④佣金=×(元)，按1元收取;⑤买入国债的实际付出为(元)。(13)交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会()。　　A:难以判断　　B:不变　　C:下跌　　D:上涨　　答案:D　　解析:　　交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按协定价买入该项金融工具并以市价卖出，则可赚取市价与协定价之间的差额;如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。　　(14)债券的()是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。　　A:偿还性　　B:风险性　　C:安全性　　D:收益性　　答案:C　　解析:　　债券的安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。　　(15)融资方通过境内SPV在境内市场融资称为()。　　A:境内资产证券化　　B:信贷资产证券化　　C:未来收益证券化　　D:债券组合证券化　　答案:A　　解析:融资方通过境内SPV在境内市场融资则称为境内资产证券化。　　(16)A股账户不可用于买卖()。　　A:人民币普通股票　　B:B股　　C:权证　　D:上市基金　　答案:B　　解析:A　　股账户既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、权证等各类证券。不可用于买卖B股。　　(17)中央银行票据期限通常为()。　　A:3个月～6个月　　B:3个月～1年　　C:3个月～3年　　D:6个月～3年　　答案:C　　解析:　　中央银行票据简称“央票”，是央行为调节基础货币而直接面向公开市场业务一级交易商发行的短期债券，是一种重要的货币政策日常操作工具，期限通常在3个月～3年。　　(18)金融市场可以按照()分为发行市场、二级市场、第三市场和第四市场。　　A:金融市场的重要性　　B:金融产品的期限　　C:金融产品交易的交割方式　　D:金融工具发行和流通特征　　答案:D　　解析:　　金融市场按照金融工具发行和流通特征划分为发行市场、二级市场、第三市场和第四市场。金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场。金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场，又称流通市场。第三市场是指证券在交易所上市，在场外市场通过交易所会员的经纪人公司进行交易的市场。第四市场是大宗交易者利用电脑网络直接进行交易的市场，中间没有经纪人的介入。所以，本题的正确答案为D。　　(19)上海、深圳证券交易所规定未完成股改的股票的涨跌幅比例为()。　　A:3%　　B:4%　　C:5%　　D:6%　　答案:C　　解析:　　上海、深圳证券交易所自2007年1月8日起对未完成股改的股票(即S股)实施特别的差异化、制度化安排，将其涨跌幅比例统一调整为5%。　　(20)抵制通货膨胀，中央银行可采取的公开市场操作是()。　　A:卖出有价证券　　B:买入有价证券　　C:允许提前支取特种存款　　D:提前兑付央行票据　　答案:A　　解析:　　抵制通货膨胀，中央银行应采取紧缩性的公开市场操作，如卖出有价证券;而选项B、C、D的措施将增加市场流动资金，属于扩张性的公开市场操作。　　(21)假设某基金2014年5月某估值日前一交易日计算的基金资产总额为9000万元，负债总额为1500万元，托管费率为，则该日应提取的托管费为人民币()元。　　A:398　　B:416　　C:411　　D:441　　答案:C　　解析:　　基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。该基金当日应提取的托管费=(9000-1500)×÷(万元)=411(元)。　　(22)可交换债券与可转换债券共同采用的交割方式是()。　　A:股票交割　　B:现金交割　　C:混合交割　　D:黄金交割　　答案:A　　解析:　　可交换债券与可转换债券交割方式不同。前者在国外有股票、现金和混合3种交割方式，后者一般采用股票交割。　　(23)期货对冲交易以()的方式结束交易。　　A:实物交割　　B:现金交割　　C:结清差价　　D:对冲平仓　　答案:C　　解析:　　期货交易中的对冲是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔品种、数量、期限相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。　　(24)下列不属于金融危机特征的是()。　　A:经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减　　B:企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条　　C:地区性债务危机凸显　　D:整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值　　答案:C　　解析:　　金融危机的特征包括：①人们预期经济未来将更加悲观;②整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值;③经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击;④企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条;⑤有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。　　(25)两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是()。　　A:互换　　B:期货　　C:期权　　D:远期　　答案:A　　解析:　　金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。　　(26)一般情况下，优先股票的股息率是()的，其持有者的股东权利受到一定限制。　　A:不确定　　B:固定　　C:随公司盈利变化而变化　　D:浮动　　答案:B　　解析:　　优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。　　(27)()是一般意义上的优先股票，其优先权不是体现在股息多少上，而是在分配顺序上。　　A:非参与优先股票　　B:参与优先股票　　C:可转换优先股票　　D:可赎回优先股票　　答案:A　　解析:　　非参与优先股票是指除了按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票。非参与优先股票是一般意义上的优先股票，其优先权不是体现在股息多少上，而是在分配顺序上。　　(28)深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的()为开盘集合竞价时间。　　A:9：15～9：25　　B:9：20～9：25　　C:9：25～9：30　　D:14：57～15：00　　答案:A　　解析:　　深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞价时间。　　(29)下列关于窗口指导的说法，不正确的是()。　　A:中央银行利用自己的声望和地位，使用口头或书面的形式　　B:以限制贷款增减额为主要特征　　C:以限制存贷款增减额为主要特征　　D:仅是一种指导，不具有法律效力　　答案:C　　解析:　　窗口指导是指中央银行利用自己的地位与声望，使用口头或书面的形式，向金融机构通报金融形势，说明中央银行意图，劝其采取某些相应措施，贯彻中央银行的货币政策，选项A正确。以限制贷款增减额为主要特征的窗口指导，作为一项货币政策工具，虽然仅是一种指导，不具有法律效力，但发展到今天，已经转化为一种具有一定强制性的手段。选项B、D正确。　　(30)发生在保险人和投保人之间的保险行为被称为()。　　A:原保险　　B:再保险　　C:人身保险　　D:财产保险　　答案:A　　解析:　　发生在保险人和投保人之间的保险行为，称之为原保险。发生在保险人与保险人之间的保险行为，称之为再保险。　　(31)证券投资基金在美国被称为()。　　A:证券投资信托基金　　B:共同基金　　C:信托产品　　D:单位信托基金　　答案:B　　解析:证券投资基金在美国被称为共同基金。　　(32)债券是一种()。　　A:有期证券　　B:无期证券　　C:永久证券　　D:终生证券　　答案:A　　解析:　　债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此，债券是一种有期证券。　　(33)最有影响的政治因素是()。　　A:政权更迭　　B:政治领导人更迭　　C:战争　　D:国际政治局势变化　　答案:C　　解析:　　战争是最有影响的政洽因素。战争会破坏社会生产力，使经济停滞、生产凋敝、收入减少、利润下降。　　(34)下列不属于证券金融公司从事转融通业务权益处理的是()。　　A:证券金融公司开立转融通业务的证券资金账户　　B:担保证券的记录以及发行人权利的行使　　C:投资收益的处分　　D:持券信息披露义务　　答案:A　　解析:　　证券金融公司从事转融通业务的权益处理包括：①担保证券的记录以及发行人权利的行使。②投资收益的处分。③持券信息披露义务。　　(35)在没有优先股票的条件下，以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得()。　　A:每股账面价值　　B:每股内在价值　　C:每股票面价值　　D:每股清算价值　　答案:A　　解析:　　股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。　　(36)托管费通常按照基金资产()的一定比率计算。　　A:净值　　B:总值　　C:市场价值　　D:公允价值　　答案:A　　解析:　　托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。　　(37)上市公司最常见、最主要的资本公积金来源是()。　　A:股票发行溢价　　B:接受的赠与　　C:资产增值　　D:因合并而接受其他公司资产净额　　答案:A　　解析:　　股份公司的资本公积金主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。其中，股票发行溢价是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源。　　(38)扣除通货膨胀影响后的利率称为()。　　A:公定利率　　B:名义利率　　C:实际利率　　D:市场利率　　答案:C　　解析:　　如果发生通货膨胀，投资者所得的货币购买力会贬值，因此投资者所获得的真实收益必须剔除通货膨胀影响，这就是实际利率。　　(39)投资者在购买封闭式基金时，在基金价格之外要支付()。　　A:申购费　　B:印花税　　C:赎回费　　D:手续费　　答案:D　　解析:投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费。　　(40)调节货币市场资金供求的杠杆是()。　　A:利息　　B:利率　　C:汇率　　D:购买力　　答案:B　　解析:利率是资金的价格，是调节货币市场资金供求的杠杆。　　(41)证券从业人员诚信信息记录中的警示信息的具体内容不包括()。　　A:受到证券交易所谈话提醒　　B:拒绝中国证监会或其派出机构的检查或调查　　C:在执业注册或变更过程中隐瞒或编造有关情况　　D:无正当理由不参加持续培训或执业证书年检　　答案:A　　解析:　　证券从业人员诚信信息记录中的警示信息的具体内容包括：受到中国证监会谈话提醒、拒绝中国证监会或其派出机构的检查或调查、在执业注册或变更过程中隐瞒或编造有关情况、无正当理由不参加持续培训或执业证书年检、被投诉、违反所在机构内部管理制度。其中投诉信息记录的内容包括：被投诉者和投诉者基本情况、投诉事实、调查核实情况、处理结果。无明显事实根据的匿名投诉不予记录;经调查不属实的投诉不予记录。　　(42)下列不属于多元化投资组合作用的是()。　　A:借助于资金庞大的优势使每个投资者面临的投资风险变小　　B:借助于投资者众多的优势使每个投资者面临的投资风险变小　　C:利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的　　D:消除系统性风险　　答案:D　　解析:　　通过多元化的投资组合，　　一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临的投资风险变小;另一方面，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。　　(43)公开发行的债券，在销售期内售出的债券面值总额占拟发行债券面值总额的比例不足()，视为发行失败。　　A:30%　　B:40%　　C:50%　　D:70%　　答案:C　　解析:　　公开发行的债券，在销售期内售出的债券面值总额占拟发行债券面值总额的比例不足50%的，或未能满足债券上市条件的，视为发行失败。　　(44)依照不同的发行本位，国债可以分为()。　　A:流通国债与非流通国债　　B:实物国债与货币国债　　C:短期国债与中长期国债　　D:实物债券与货币债券　　答案:B　　解析:依照不同的发行本位，国债可以分为实物国债和货币国债。　　(45)下列不属于我国金融衍生品市场的是()。　　A:交易所交易市场　　B:银行间市场　　C:银行柜台市场　　D:证券公司柜台　　答案:D　　解析:　　我国金融衍生工具市场分为交易所交易市场、银行间市场和银行柜台市场3个部分。　　(46)中国银监会选择以()作为我国混合资本工具的主要形式。　　A:银行间市场发行的债券　　B:政策性银行间市场发行的债券　　C:金融机构间市场发行的债券　　D:政府发行的债券　　答案:A　　解析:　　中国银监会借鉴其他国家对混合资本工具的有关规定，严格遵照《巴塞尔协议》要求的原则特征，选择以银行间市场发行的债券作为我国混合资本工具的主要形式，并由此命名我国的混合资本工具为混合资本债券。　　(47)()是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益。　　A:除息　　B:除权　　C:派发　　D:含权　　答案:B　　解析:除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益。　　(48)下列各项中，()不是我国证券账户的种类。　　A:人民币普通股票账户　　B:人民币特种股票账户　　C:证券投资基金账户　　D:权证交易账户　　答案:D　　解析:　　按交易场所划分，证券账户可以划分为上海证券账户和深圳证券账户;按用途划分，证券账户可以划分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户等。　　(49)假设某企业持面额1000万元、剩4个月到期的银行承兑汇票到某银行申请贴现。该银行扣收20万元贴现利息后将余额980万元付给该企业，则这笔贴现业务执行的年贴现率为()。　　A:6%　　B:2%　　C:4%　　D:　　答案:A　　解析:银行贴现付款额=票据面额×年贴现率×到期天数(或到期月数)365(或12)。即1000×年贴现率×412=20，年贴现率=6%。　　(50)B股是指()。　　A:境外上市外资股　　B:我国香港上市外资股　　C:纽约上市外资股　　D:我国境内上市外资股　　答案:D　　解析:　　境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织;我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织;定居在国外的中国公民等。这类股票称为8股。

单项选择题(以下各小题麻给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内) 1.技术分析中，波浪理论是由(　　)提出的。[2010年9月真题]A.索罗斯B.菲波纳奇C.艾略特D.道琼斯【解析】艾略特波浪理论是美国人艾略特发明的一种技术分析理论。波浪理论是以周期为基fen的，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，就进入另一个周期。2.利用黄金分割线分析市场行情时，，(　　)，等数字最为重要，价格极易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。[2010年6月真题]【解析】画黄金分割线的第一步是记住若干个特殊的数字，其中，、和三个数字最为重要，价格极容易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。3.属于持续整理形态的价格曲线的形态有(　　)。[2010年5月真题]A.圆弧形态B.双重顶形态C.旗形形【解析】价格曲线的形态可以分成反转突破形态和持续整理形态两大类。持续整理形态有三角形、矩形、旗形、楔形;反转突破形态有多重顶(底)、头肩顶(底)等。4.如果威廉指标(WMS%R)的值比较大，则要注意价格(　　)。[2009年11月真题]A.跌停B.反弹C.涨停D.回落【解析】根据威廉指标(WMS%R)的计算公式，该指标表示当天的收盘价在过去的一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，如果WMS%R的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落;如果WMS%R的值较大，说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹;WMS%R取值居中，在50左右，则价格上下的可能性都有。5.在价格形态分析中，(　　)经常被用作验证指标。[2009年11月真题]A,威廉指标移动平均线C.持仓量D.交易量【解析】在价格形态分析中，交易量经常被用作验证指标。比如，头肩形顶成立的预兆之一是：在头部形成过程中，当价格冲到新髙点时交易量较少，而在随后的向颈线下跌时交易量应该较大。6.平滑异同移动平均线(MACD)由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，DIF是(　　)。[2009年11月真题]A.核心B蔠助的移动平均的加权平均【解析】平滑异同移动平均线(MACD)由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，其中，DIF是核心，DEA是辅助9DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。DEA是DIF的移动平均，目的是为了消除偶然因素的影响。7.依据葛兰威尔法则，期货价格连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在平均值附近再度上升，为(　　)信号。[2009年11月真题]A.熊市套利B.牛市套利C.卖出D.买入【解析】葛兰威尔法则简称葛氏法则，葛氏法则的内容是：平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线;价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升;价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。以上三种情况均为买入信号。平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线;价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降;价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。以上三种情况均为卖出信号。指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为(　　)。[2009年9月真题]A.超买B.超卖C.买入D.卖出【解析】J指标取值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。9.旗形和楔形这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向(　　)。[2009年9月真题]A.水平B.没有规律C.与原有的趋势方向相同D.与原有的趋势方向相反【解析】在价格的曲线图上，旗形和楔形这两种形态出现的频率，一段上升或下跌行情的中途，可能出现好几次这样的图形。它们都是一个趋势的中途休整过程，休整之后，还要保持原来的趋势方向。这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反。例如，如果原有的趋势方向是上升，则这两种形态的形态方向就是下降。10.道氏理论的创始人是(　　)。A.艾略特B.威廉姆张楬C.葛兰威尔D.查尔斯亨利匠【解析】为了反映市场总体趋势，查尔斯亨利匠与爱德华琼斯创立了的道琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章，经后人整理，成为道氏理论。参考答案：1C 2C 3C 4B 5D 6A 7D 8A 9D 10D多项选择题(以下各小题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内)1.根据葛氏法则，属于卖出信号的包括(　　)。[2010年5月真题]A.平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线B.价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线C.价格连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下跌D.平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线【解析】根据葛氏法则属于买入信号的情形有：①平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线;②价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升;③价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。属于卖出信号的情形有：①平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线;②价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降;③价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。2.趋势类指标包括(　　)。[2010年3月真题]指标B.威廉指标(WMS%R)C.平滑异同移动平均线(MACD)D.移动平均线(MA)【解析】趋势类指标包括移动平均线(MA)、平滑异同移动平均线(MACD)。KDJ指标和威廉指标(WMS%R)都属于摆动类技术指标。3.关于矩形形态，说法正确的包括(　　)。[2010年3月真题]A.如果原来的趋势是上升的，矩形突破后，价格会上升B.如果原来的趋势是上升的，矩形突破后，价格会下降C.如果原来的趋势是下降的，矩形突破后，价格会下降D.矩形形态是指价格在两条水平直线之间上下滚动、作横向延伸运动【解析】矩形是一种典型的整理形态，它是指价格在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸运动。如果原来的趋势是上升，那么经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势，多方会占优势并采取主动，使价格向上突破矩形的上界。如果原来是下降趋势，则空方会采取行动，突破矩形的下界。4.关于趋势线的说法，正确的是(　　)。[2010年3月真题]A.趋势线被突破后，说明价格走势可能会改变B.趋势线延续时间越长，有效性就越强C.上升趋势性起阻力作用D.下降趋势性起支撑作用【解析】在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起阻力作用。趋势线延续的时间越长，就越具有效性。趋势线被突破后，就说明价格下一步的走势将要反转，越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越强烈。5.确认趋势线是否有效的原则为(　　)。[2009年11月真题]A.价格总保持在趋势线上方B.这条直线延续的时间越长，就越具有有效性C.画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的D.必须明确有趋势存在【解析】趋势分析理论认为，确认趋势线是否有效有三个原则：①必须明确有趋势存在，即必须确认出有两个依次上升(或下降)的点，连接两个点的直线才有可能成为趋势线;②画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的;③这条直线延续的时间越长，就越具有效性。趋势线可能被突破，被突破后，就说明价格下一步的走势将要反转。6.下列关于平滑异同移动平均线(MACD)，说法正确的有(　　)。[2009年9月真题]A.利用DIF的曲线形态进行行情分析时，如果DIF的走向与价格走向相背离,则是采取行动的信号对于行情的预测，是基于DIF和DEA的取值和这两者的相对取值C.对DIF作移动平均是为了消除偶然因素的影响具有支持线和压力线的特性【解析】利用DIF的曲线形态进行行情分析时，如果DIF的走向与价格走向相背离，则是采取行动的信号，至于是卖出还是买入要依DIF的上升或下降而定。DEA是DIF的移动平均，对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。D项MA具有支持线和压力线的特性。7.道氏理论的不足之处在于(　　)。A.对价格的微小波动或次要趋势的判断作用不大B.其结论落后于价格的变化，信号太迟C.理论本身的缺陷，信号不明确D.对大趋势判断作用小【解析】D项道氏理论对大趋势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力。8.艾略特波浪理论考虑的因素主要有(　　)。A.形态B.比例C.时间D.价格9.(　　)是应用波浪理论的难点。A.浪的数量的确定B.浪的层次的确定C.浪的频率的确定D.浪的起始点的确认10.江恩认为价格运动必然遵守的有(　　)。A.百分比线B.支撑线C.黄金分割线D.阻力线参考答案：1BCD 2CD 3ACD 4AB 5BCD 6ABC 7ABC 8ABC 9BD 10BD判断题(判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用P表示)1.在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线。(　　)[2010年5月真题]【解析】趋势线可以衡量价格波动的方向。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，隶得到下降趋势线。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起阻力作用。2.三重顶(底)与一般头肩顶(底)区别是三重顶(底)的连线是水平的。(　　)【解析】与一般头肩形的区别是，三重顶(底)的颈线和顶部(底部)连线是水平的，这就使得三重顶(底)具有矩形的特征。比起头肩形来说，三重顶(底)更容易演变成持续形态，而不是反转形态。3.短暂趋势是在形成主要趋势的过程中进行的调整。(　　)【解析】道氏理论认为价格波动最终可分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。短暂趋势不属于主要趋势过程中的调整，而是独立存在的。4.道氏理论不仅对大形势的判断有较大作用，对于每日每时都在发生的小波动也能做出比较有效的判断。(　　)【解析】道氏理论对大形势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力。5.波浪理论给人为制造形状的人提供了机会，是因为它只考虑成交量方面的因素，而忽视了价格形态上的影响。(　　)【解析】波浪理论只考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响，这给人为制造形状的人提供了机会。6.江恩角度线预测具体的价格点位。(　　)【解析】江恩方形图预测具体的价格点位;江恩角度线预测价格的支撑位和压力位。7.循环周期理论中，基本周期时间最短。(　　)【解析】循环周期理论中，交易周期时间最短。基本周期或中等周期为9周到26周，交易周期为4周。8.相反理论认为期货市场中不可能多数人获利，所以应该同大多数人的投资方向不一致。(　　)9.趋势线对价格今后的变动起指导作用。(　　)【解析】趋势线对价格今后的变动起约束作用。10.头肩形比三重顶(底)更容易演变成持续整理形态。(　　)【解析】与头肩形相比，三重顶(底)更容易演变成持续形态，而不是反转形态。综合题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的 代码填入括号内)1.已知今日8月天然橡胶的收盘价为15560元吨，昨日EMA( 12)的值为16320，昨日 EMA(26)的值为15930，则今日DIF的值为(　　)。A. 200B. 300C. 400D. 500【解析】今日EMA(12) =2(12 + 1) ×今日收盘价+ 11(12+1) ×昨日EMA(12)= 213 × 15560 + 1113 × 16320 = 16203;今日 EMA(26) =2(26 + 1) × 今日收盘价+25 (26 + 1) × 昨日 EMA(26) = 227 × 15560 + 2527 × 15930 = 15903; DIF = EMA(12) - EMA(26) = 16203 -15903 = 30002.若某股票3天内的股价情况如下所示(单位：元):星期一 星期二 星期三开盘价 价收盘价 则星期三的3日WMS值是(　　)。A. 10B. 20C. 30D. 40【解析】WMS(3) = img×l00=20。参考答案：1B 2B