基金从业私募总结分析论文

证券投资分析论文 论我国开放式证券投资基金的发展 摘要：发展证券投资基金对于规范证券市场具有重要意义，但封闭武证券投资基金在运作过程中也出现了许多问题。日前我国开放武证券投资基金即将推出，本文从对封闭式基金存在问题进行探讨的角度出发，分析了开放武证券投资基金的优势，提出了正确认识我国开放武基金在发行规模、投资风险、投资理念、市场运作等方面的局限性；并就完善基金立法、建立规范的基金监管体系、制定正确的开放武基金发展步骤、加强理论研究和基金人才培养以及完善证券市场创造基金发展的良好环境等方面提出了基本构想。 关键词：封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金，基本构想 一、在我国发展证券投资基金的意义 从根本上讲，发展证券投资基金，对于增加证券市场中的机构投资者、扩大证券市场资金来源渠道，无疑是一件十分有意义的事情。发展大型证券投资基金对股市而言，是一种长远的利好。因为证券投资基金在建立之后都要投资人市，从最终结果上看，必然会增加市场的资金供给。同时随着证券投资基金的发展，其经营运作也必然会逐步规范化，而基金的规范化，对股市走势将具有巨大的推动作用。不仅如此．随着证券投资基金的规范化发展，也将对股市的健康发展提供根本的保证。目前我国股市暴涨暴跌的一个重要原因就在于场内缺乏规范的机构投资者，而发展证券投资基金，是培育场内机构投资者的一个重要途径。目前美国股市只有25％ 是个人投资者，而日本股市几乎很少有个人投资者，绝太多数的个人．均采取加入投资基金的方式进行证券投资。在发达国家的股市中，投资基金已成为投资的主体，而且由于投资基金的规模较大，其行为必然倾向于投资，而不倾向于投机。这对于股市的稳定发展，将起到十分重要的作用。 从1998年推出第一只封闭式证券投资基金开始，到目前为止．我国已有基金管理公司l4家，封闭式证券投资基金34个，200o年末基金净值为847亿元，基金从业人员344人。 二、封闭式证券投资基金存在的主要问题 在存在过度投机的证券市场中，发展封闭式证券投资基金．直接面临着以下几个问题： 1．如何保证基金投资者的安全和收益?从历史上看，我国证券市场中的基金，在熊市时效益是较差的。特别是老基金，由于在投资方向上缺乏内部约束．造成投资混乱的局面，搞实业投资、房地产投资和证券投资均被套牢，绝大部分基金都出现亏损。只有在1996年后，股市出现大幅上场行情，一些基金才获得了丰厚的利润。从总体上看，以证券市场为主要投资对象的基金，基本上是靠“天”吃饭，即：在牛市中获利，在熊市中亏损，如果我国的证券市场出现持续低迷的状况．那么基金投资者的收益是没有保障的。 2．证券投资基金的收益主要应从哪里获得?在证券市场中，上市公司是唯一的财富创造者和提供者，在发达国家的股市中，支撑股市发展和为股市提供源源不断的利润的是上市公司的业绩及其成长性。大量基金人市通过操作获取收益，最主要的目的是与上市公司一起分享其经营发展的成果。因此，基金运作是以获取投资收益为主。但是我国股市中的上市公司效益低下，无能力支撑高启的股价，也无法为股市提供源源不断的利润。基金也好．其他的证券机构也好，无法赚上市公司的钱，只好采取各种手段赚取股民的钱。当基金获利时，并不是依靠上市公司源源不断提供的利润，而是依靠新股民源源不断地人市及其源源不断地“前仆后继”，这种情况有可能使证券投资基金在发展中误人歧途。 3．如何保证证券投资基金本身不过度投机?在我国的证券市场中，上市公司的业绩处于逐年滑坡的状态，使得股市缺乏上扬的坚实基础，证券市场只能是一个高风险的投机市场，这也会助长证券投资基金的投机行为。与此同时，如何保证证券投资基金本身不被作为炒作的投机对象?在我国缺乏上市公司业绩支撑的证券市场中，许多已挂牌上市的老基金，都曾是庄家控制的炒作工具，其投机的程度超过了股票，暴涨暴跌的幅度也远远大于一般的股票。封闭式证券投资基金，在市场中。也难以保证不沦为机构投机的工具，成为炒作的投机对象。4．如何完善基金管理公司的法人治理结构?从理论上讲，与基金有关的三种当事人，即投资人、管理人及托管人应当相互独立，互相制约，只有如此，才能保证基金的合规运作。但是在现实中，封闭式证券投资基金的投资人只能在市场中买卖基金单位，难以形成对基金管理人的直接制约关系，特别是在信用机制不健全的情况下．基金投资人很难约束基金管理人的行为。此外，目前的基金托管人大多是由商业银行来担任，商业银行在股市中并无太大的利益关系．其有关人员也不是股市的专家．托管人只负责有关资金的托管，很难形成对基金管理人的有效监督。而基金管理公司的发超人与大股东一般是证券公司等在股市中有利益关系的机构。因此，对于基金管理公司来说．在缺乏必要监督的条件下，有可能出现大股东操纵、私幕交易的问题。

众所周知，在基金从业考试中分别有科目一、科目二、科目三，3个科目。其中，科目一是必考科目，科目二、科目三是选考科目，对此，深空网今天就为大家着重详解科目三《私募股权投资基金基础知识》考试特点以及相关备考建议。《私募股权投资基金》科目特点与科目二相比，科目三《私募股权投资基金》难度并不大，总的来说教材所涉及的考点偏于文科类性质，要求考生具备一定的文字理解能力及记忆能力。尽管基金从业考试题型全部都是客观选择题，但考生们千万不能掉以轻心，根据历年的出题特点来看，基金从业科目三《私募股权投资基金》出题的随机性较强，题目都是由中国基金业协会从题库系统中随机抽取作为考题，并且考题的表现形式灵活多变，考察的正是考生们是否对教材知识点掌握和熟练。因此，大家在平时备考过程中不能死记硬背，每个核心考点必须加强理解，只要配合真题练习加以巩固，顺利通关考试问题并不大。《私募股权投资基金》科目学习建议1、认真熟读考纲和教材虽说基金从业考试出题形式多变，但从历年考情来看，题目的考点基本上都是来源于教材与考纲，正所谓万变不离其宗，所以我们平时备考时一定要紧扣考纲和教材进行学习，把自己认为的重要考点、易错点进行标记，并着重进行记忆和练习。2、结合网课提高效率对于首次报名基金从业的考生，很多人在备考时无从下手、学习上感到很迷茫。像大家如果遇到类似情况，建议还是选择报名网课的方式进行学习，通过网课老师的专业指导，你的学习方向、学习目标、教材重难点、学习思路等方面会更加清晰明确，学习的进度和效率也会大大提升。3、熟悉机考操作基金从业各科目考试均采取无纸化机考模式进行。因此，大家在做《私募股权投资基金》相关题目时，建议养成在机考系统上答题的习惯，增强考试信心之余也能够熟悉对机考系统的操作，从而提高答题速度，对于接下来的考试都有很大的帮助。

私募行业一直以来都备受关注，近年来更是成为了投资者追逐的热门领域。然而，私募行业的发展变化如此之快，投资者需要时刻关注行业动态，才能抓住机会，规避风险。本文将深度解读私募行业的最新动态，并为投资者提供操作步骤，帮助他们更好地了解私募行业的发展趋势。

一、私募行业的发展现状

私募行业的发展现状可以从多个方面来进行分析。首先是规模的增长。根据最新数据显示，私募行业的规模已经超过了10万亿元人民币，成为了中国资本市场的重要组成部分。其次是私募产品的创新。随着市场竞争的加剧，私募机构开始推出更多样化、个性化的产品，以满足不同投资者的需求。再次是机构数量的增加。越来越多的机构开始进入私募行业，使得市场竞争更加激烈，投资者的选择也更加多样化。

二、私募行业的发展趋势

私募行业的发展趋势主要体现在以下几个方面。首先是科技驱动。随着科技的不断进步，私募行业开始更加注重科技的应用，通过人工智能、大数据等技术手段提升投资效率。其次是多元化投资。传统的私募行业主要以股权投资为主，而现在越来越多的私募机构开始涉足其他领域，如债券、期货等，以降低风险、实现资产配置的多元化。再次是风控能力的提升。私募行业在过去的几年中频频出现风险事件，这使得监管部门对私募行业的监管力度加大。因此，私募机构需要提升自身的风控能力，以应对更加复杂的市场环境。

三、如何把握私募行业的机会

要把握私募行业的机会，投资者需要进行以下几个步骤。首先是了解市场。投资者应该关注私募行业的最新动态，了解市场的发展趋势，以及各个机构的产品特点。其次是选择合适的机构。投资者应该根据自身的风险承受能力、投资目标等因素选择合适的私募机构，同时要对机构的背景、管理团队等进行充分的调查和了解。再次是分散投资。投资者应该将资金分散投资到不同的私募产品中，以降低风险，实现资产的长期稳健增长。最后是定期跟踪。投资者应该定期跟踪所投资的私募产品的运作情况，及时了解市场的变化，做出相应的调整。

——2022年中国私募基金托管行业市场现状及发展趋势分析 私募股权投资基金托管规模有所提高【组图】

本文核心数据：私募基金托管额、私募基金托管规模

基金托管业务分类

基金托管是指有托管资格的银行接受基金管理公司或其他客户的委托，安全保管所托基金的资产，并办理有关资金清算，安全估值，会计核算，监督基金管理人投资运作等业务的经营活动。基金公司向银行支付基金托管费，一般按照基金托管净值的一定比例支付。

基金托管业务包括证券投资基金，开放式基金和其他基金托管业务。其他托管业务是指除开放式和封闭式基金托管业务以外的基金托管业务，主要有：全国社会保障基金托管，证券公司受托投资托管，合格境外机构投资者(QFII)证券投资托管，企业年金托管等。

私募基金托管规模逐步扩大

近年来，我国基金托管市场规模逐步扩大。中国证券投资基金业协会数据显示，2022年一季度，我国基金托管产品数量达万只，托管金额超过万亿元。

私募股权投资基金托管规模有所提高

从细分产品角度来看，私募证券投资基金托管与私募股权投资基金托管数均有所增加。中国证券投资基金业协会数据显示，2022年一季度私募证券投资基金托管数量万只，托管金额略有降低，为万亿元。2022年一季度私募股权投资基金托管数量万只，托管金额为万亿元。

私募基金托管行业发展趋势

目前，我国基金托管市场中，尤其是正式运作的证券投资类私募产品，接近97%由券商托管。同时，基金托管市场存在较强的寡头格局，行业价格战十分激烈。由于基金托管业务同质化严重，未来这种趋势或将继续演进。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国私募基金行业市场前瞻与战略规划分析报告》。