指数基金从业资格考试题

A.按交易场所的不同可以分为场内金融衍生工具和场外金融衍生工具　　B.场内金融衍生工具是指在交易所内交易的金融衍生工具　　C.信用衍生产品是交易所交易的衍生工具　　D.场外交易市场交易的衍生工具实行分散的、一对一交易　　【答案】C　　【解析】信用衍生产品是场外交易市场交易的衍生工具。选项C不正确。　　年，作为国际金融危机爆发后欧盟的改革举措之一，欧洲会议审批了一项重要法案，该法案是()。　　A.《金融服务现代化法案》　　B.《格拉斯-斯蒂格尔法》　　C.《金融监管改革法案》　　D.《泛欧金融监管改革法案》　　【答案】D　　【解析】选项D正确：2010年9月欧洲议会批准了欧盟成员国财政部长通过的《泛欧金融监管改革法案》，这是国际金融危机爆发之后，欧盟最重大的改革举措之一。　　3.()年，哈里·马科维茨建立了均值-方差证券组合投资模型，提出了解决投资决策中化投资配置问题。　　　　　　　　　　【答案】C　　【解析】选项C正确：1952年，哈里·马科维茨建立了均值-方差证券组合投资模型，提出了解决投资决策中化投资配置问题。在模型中方差作为对风险的量度，其最小化被用来确定化的投资比例。VaR与方差直接相关，其作为风险限额指标实质上对方差附加了一种限制。因此，作为VaR约束下的马科维茨均值一方差模型的化投资决策问题就自然被人们加以利用。　　4.集合票据在债权债务登记日的()即可在银行间债券市场流通转让。　　A.当日　　B.次一工作日　　C.两日后　　D.一周后　　【答案】B　　【解析】选项B正确：集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让。　　5.()是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。　　A.存券银行　　B.外汇交易所　　C.中央存托公司　　D.托管银行　　【答案】D　　【解析】选项D正确：托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。　　中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，负责ADR的保管和清算。存券银行作为ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务。　　6.存托凭证首先由()首创。　　A.凯恩斯　　B.摩根　　C.弗里德曼　　D.洛克菲勒　　【答案】B　　【解析】选项B正确：存托凭证首先由.摩根首创。1927年，美国投资者看好英国百货业公司塞尔弗里奇公司的股票，由于地域的关系，这些美国投资者要投资该股票很不方便。当时的.摩根就设立了一种美国存托凭证(简称ADR)，使持有塞尔弗里奇公司股票的投资者可以把塞尔弗里奇公司股票交给摩根指定的在美国与英国都有分支机构的一家银行，再由这家银行发给各投资者美国存托凭证。　　7.货币期货又称()。　　A.股票期货　　B.外汇期货　　C.债券期货　　D.利率期货　　【答案】B　　【解析】选项B正确：外汇期货，亦称“货币期货”，是以外汇为基础工具的期货合约。外汇期货是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。　　8.下列关于私募基金的说法，错误的是()。　　A.风险较高　　B.可以进行公开的发售和宣传　　C.运作灵活　　D.向特定的投资者发售的基金　　【答案】B　　【解析】选项B说法错误：私募基金是向特定的投资者发售的基金。私募基金不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行;基金份额的投资金额较高，风险较大，监管机构对投资者的资格和人数会加以限制;基金的投资范围较广，在基金运作和信息披露方面所受的限制和约束较少。　　9.关于证券投资基金估值的说法，正确的是()。　　A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布　　B.开放式基金每个交易日的次日进行估值　　C.开放式基金每个交易日进行估值　　D.封闭式基金每周进行估值　　【答案】C　　【解析】选项C正确：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值(选项B错误)，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值(选项D错误)。复核无误的基金份额净值由基金管理人对外公布(选项A错误)。　　10.证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的()，在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。　　　　　　　　　　【答案】C　　【解析】选项C正确：2004年10月，中国证监会和原中国银监会、中国人民银行制定并发布《证券公司短期融资券管理办法》。根据该办法，证券公司短期融资券是指“证券公司以短期融资为目的、在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券”。证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的60%，在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。　　11.从托管级别角度来说，中央国债登记结算公司是中国债券市场的()。　　A.总托管人　　B.分托管人　　C.二级托管人　　D.监管者　　【答案】A　　【解析】选项A正确：中央结算公司作为中国债券市场的总托管人，直接托管银行间债券市场参与者的大部分债券资产，而中证登作为分托管人托管交易所债券市场参与者的债券资产，四大国有商业银行作为二级托管人托管商业银行柜台市场参与者的债券资产。　　12.封闭式基金的利润分配是()。　　A.每年至多三次　　B.每年至少一次　　C.规定了每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例　　D.两年一次　　【答案】B　　【解析】选项B正确：封闭式基金的利润分配每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。封闭式基金一般采用现金方式分红。开放式基金的基金合同应当约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种。对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。　　13.基金管理人应在每个季度结束之日起()内编制基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。　　个工作日　　个工作日　　个工作日　　个工作日　　【答案】A　　【解析】基金管理人应在每个季度结束之日起15个工作日内编制基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。　　14.下列关于公募基金说法错误的是()。　　A.运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管　　B.最小金额要求较低，且投资者众多　　C.募集的对象通常是不固定的　　D.一般投资于衍生金融工具等高风险产品　　【答案】D　　【解析】选项D说法错误：公募基金是可以面向社会公众公开发售的基金。公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定;基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与;基金必须遵守有关的法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。公募基金的运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管，一般只投资于中低风险的产品。　　15.我们通常所说的道·琼斯指数是指()。　　A.金融时报证券交易所指数　　市场及其指数　　C.道·琼斯股价综合平均数　　D.道·琼斯工业股价平均数　　【答案】D　　【解析】选项D正确：道琼斯指数，是一种算术平均股价指数。道琼斯指数是世界上历史最为悠久的股票指数，它的全称为股票价格平均指数。通常人们所说的道琼斯指数是指道琼斯指数四组中的第一组道琼斯工业平均指数。　　16.欧式权证可以在()行权。　　A.权证到期日之前任何交易日　　B.权证到期日当日　　C.权证到期日之前一段规定时间内　　D.权证到期日之后任何交易日　　【答案】B　　【解析】选项B正确：按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。美式权证可以在权证到期日之前任何交易日行权;欧式权证仅可以在到期日当日行权;百慕大式权证则可在到期日之前一段规定时间内行权。　　17.由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。这说明金融风险具有()。　　A.扩散性　　B.隐蔽性　　C.周期性　　D.不确定性　　【答案】A　　【解析】选项A正确：金融风险的扩散性是指由于金融机构之间存在复杂的债券、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。　　18.深圳证券交易所的封闭式基金交易实行()的涨跌幅限制。　　　　　　　　　　【答案】B　　【解析】沪、深证券交易所对封闭式基金交易实行与对A股交易同样的10%的涨跌幅限制。　　19.利率期限结构的理论不包括()。　　A.市场预期理论　　B.流动性偏好理论　　C.无套利定价理论　　D.市场分割理论　　【答案】C　　【解析】利率期限结构的理论包括：(1)市场预期理论;(2)流动性偏好理论;(3)市场分割理论。　　20.下列关于证券存管的说法，正确的是()。　　A.证券交易所可以代为证券公司处理有关存管证券权益的事务　　B.证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券交易所保管　　C.证券监督管理机构不可以代为证券公司处理有关存管证券权益的事务　　D.证券登记结算机构不可以代为证券公司处理有关存管证券权益的事务　　【答案】C　　【解析】选项C正确：证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管(B错误)，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为，即证券登记结算机构可以代为证券公司处理有关存管证券权益的事务(A、D错误，C正确)

原来的资料，希望有用。。。2007证券投资基金最新模拟试题（1）1.按照对未来股利支付的不同假定,股利贴现模型可以分为很多类型.下列表述中不属于股利贴现模型的是(). 1: A:现值增长模型   [对]  2: B:固定增长模型   [错]  3: C:三阶段股利贴现模型   [错]  4: D:随机股利贴现模型   [错]  2.以下关于基金管理公司办事处说法正确的是（）。 1: A：办事处不得从事经营性活动   [对]  2: B：办事处经公司授权可以从事公司经营范围以内的经营性活动   [错]  3: C：办事处经中国证监会批准可以从事公司经营范围以内的经营性活动   [错]  4: D：办事处的法律责任有公司承担   [对]  3.利率期限结构的完全预期理论认为（）。 1: 流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿   [错]  2: 远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值   [对]  3: 市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上   [对]  4: 利率曲线的斜率为负时，市场预期短期利率会下降   [对]  4.关于基金托管人的内部控制，下列哪项说法是错误的（）。 1: 基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开   [错]  2: 基金托管人应以自己名义代基金开立账户   [对]  3: 基金托管人应行严格的岗位分离制度   [错]  4: 基金托管人应建立会计复核制度   [错]  5.假设上证A股指数上周上涨了10%,本周下跌了10%,下列说法正确的是(). 1: A:两周累计收益率为零   [错]  2: B:两周累计上涨1%   [错]  3: C:周累计下跌1%   [对]  4: D:两周累计收益率无法计算   [错]  6.证券投资基金资产依其形态的不同分为（）。 1: 现金类资产   [对]  2: 证券类资产   [对]  3: 其他类资产   [对]  4: 固定资产   [错]  7.基金托管人内部控制的目标是（）。 1: 保证基金保值增值   [错]  2: 保证托管资产的安全完整   [对]  3: 维护持有人的权益   [对]  4: 保障基金托管业务安全、有效、稳健运行   [对]  8.依照《证券投资基金法》的规定，封闭式基金转为开放式基金应当召开基金份额持有人大会审议，并取得参加大会的基金份额持有人所持表决权的（）以上通过。 1: A:30%   [错]  2: B:50%   [错]  3: C:13   [错]  4: D:23   [对]  9.根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的条件包括（）。 1: 基金份额总额超过核准的最低募集份额总额   [错]  2: 基金份额总额达到核准规模的60%以上   [错]  3: 基金份额总额达到核准规模的80%以上   [对]  4: 基金份额持有人人数达到10000人以上   [错]  10.如果证券市场是有效市场,那么这个市场的特征是(). 1: A:未来事件能够被准确地预测   [错]  2: B:价格能够反映所有相关信息   [对]  3: C:证券价格由于不可辨别的原因而变化   [错]  4: D:价格不起伏   [错]  11.在预测到股票市场将进入繁荣期时,基金经理通常会(). 1: A:降低基金的现金持有比例   [对]  2: B:提高基金组合的贝塔值   [对]  3: C:提高基金组合的贝塔值   [对]  4: D:降低基金组合的贝塔值   [错]  12.发达国家的证券投资基金分类包括(). 1: A:股票基金   [对]  2: B:债券基金   [对]  3: C:混合基金   [对]  4: D:货币市场基金   [对]  13.关于证券投资组合的方差，以下描述中正确的是（）。 1: 投资组合的方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。   [错]  2: 方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。   [错]  3: 投资组合的方差与组合中各证券的方差和权重均有关。   [对]  4: 投资组合的方差与组合中各证券间的相关系数有关。   [对]  14.战术性资产配置与战略性配置相比（）。 1: 对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设不同   [对]  2: 对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设相同   [错]  3: 对资产管理人把握资产投资权益变化的能力要求相同   [错]  4: 对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同   [对]  15.根据《证券投资基金法》的规定，“复核、审查基金资产净值和单位基金资产净值”的职责应该由（）承担。 1: 基金管理人   [错]  2: 基金注册登记人   [错]  3: 基金托管人   [对]  4: 基金代销人   [错]  16.证券投资基金会计核算计量属性为（）。 1: 加权成本   [错]  2: 非历史成本   [错]  3: 公允价值   [对]  4: 最近的交易成本   [错]  17.下列关于封闭式基金的募集、交易的陈述正确的有（）。 1: A：封闭式基金的募集是一次性的   [对]  2: B：一般由证券公司作为承销机构   [对]  3: C：造交易所上市交易   [对]  4: D：通过证券公司进行委托买卖   [对]  18.其他情况不变时,当基金的分散程度提高时,基金的特瑞诺指数会(). 1: A:变大   [错]  2: B:变小   [错]  3: C:不变   [对]  4: D:无法判断   [错]  19.内部控制必须随着有关法律、法规的调整、经营方针、经营理念等外部环境的变化及时修改或完善体现的是制定内部控制制度的（）原则。 1: A：合法合规性   [错]  2: B：全面性   [错]  3: C：审慎性   [错]  4: D：适时性   [对]  20.积极型股票投资战略的重要标志之一是（）。 1: 指数化投资   [错]  2: 长期持有   [错]  3: 时机抉择   [对]  4: 以上都不是   [错] 21.证券投资组合的期望收益率等于组合中各证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的描述正确的是（）。 1: 所使用的权数是组合中各证券的期望收益率   [错]  2: 所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布   [错]  3: 所使用的权数是组合中各证券的投资比例   [对]  4: 所使用的权数可以是正，也可以为负   [对]  22.上市公告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过（）日。 1: 15   [错]  2: 30   [对]  3: 60   [错]  4: 90   [错]  23. 投资风险控制措施 基金公司内部风险控制制度包含内容（） 1: A：按规定的投资比例进行投资   [对]  2: B：坚持独立性原则   [对]  3: C：坚持集中交易制度   [对]  4: D：内部信息控制制度   [对]  24.属于风险调整收益率的指标包括(). 1: A:夏普指数   [对]  2: B:詹森指数   [对]  3: C:特瑞诺指数   [对]  4: D:信息比率   [对]  25.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素包括（）。 1: 通货膨胀   [对]  2: 利率变化   [对]  3: 经济周期波动   [对]  4: 监管   [对]  26.深证基金指数的发布日为（）。 1: 2000年5月8日   [错]  2: 2000年6月9日   [错]  3: 2000年6月30日   [错]  4: 2000年7月3日   [对]  27.依据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金招募说明书应当包括下列（）内容。 1: 基金募集申请的核准文件名称和核准日期   [对]  2: 基金份额的发售日期和期限   [对]  3: 基金份额的发售方式和发售机构   [对]  4: 基金合同和基金托管协议的主要内容   [对]  28. 下列（）情形不可以暂停基金估值。 1: 法定节假日   [错]  2: 证券交易所暂停营业   [错]  3: 因不可抗力导致基金管理人和托管人无法准确评估基金资产价值   [错]  4: 基金公布年报   [对]  29.以下关于封闭式基金和开放式基金说法正确的是（）。 1: A：封闭式基金一般有固定的存续期限   [对]  2: B：开放式基金一般没有固定的存续期限   [对]  3: C：封闭式基金投资人少   [错]  4: D：开放式基金投资人多   [错]  30.在我国，对（）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券 利息收入及其他收入，暂不惩上企业所得税。 1: 非银行金融机构   [错]  2: 企业   [错]  3: 基金   [对]  4: 基金公司   [错]  31.假设某基金第一收益率为5%,第二年的收益率也是5%,其年几何平均收益率(). 1: A:小于5%   [对]  2: B:等于5%   [错]  3: C:大于5%   [错]  4: D:无法判断   [错]  32.证券投资基金份额持有人大会形成的决议须按规定报送有关机构备案或批准，这个机构是（）。 1: A：中国证监会   [对]  2: B：持有人大会   [错]  3: C：主要发起人   [错]  4: D：基金管理公司   [错]  33.下列关于成长型、收入型和平衡型基金的陈述正确的是（）。 1: A：成长型基金风险大、收益高   [对]  2: B：收入型基金风险小、收益较低   [对]  3: C：平衡型基金风险收益介于成长型，收入型基金之间   [对]  4: D：成长型基金的收益可能低于收入型基金   [对]  34.上证基金指数的发布日为（）。 1: 2000年5月8日   [错]  2: 2000年6月9日   [对]  3: 2000年6月30日   [错]  4: 2000年7月3日   [错]  35.主动型基金和波动型基金划分的主要依据是（）。 1: A：依据基金的组织形式不同   [错]  2: B：依据基金的投资对象不同   [错]  3: C：依据基金的投资目标不同   [错]  4: D：依据基金的投资理念不同   [对]  36.影响封闭式基金交易价格的因素有（）。 1: 基金名称   [错]  2: 利率变化   [对]  3: 基金资产净值   [对]  4: 市场供求关系   [对]  37.根据有关规定，形式主义式证券投资基金在（）要公布一次基金资产的净值。 1: 每个交易日   [对]  2: 每周   [错]  3: 每个月   [错]  4: 每个季度   [错]  38.基金管理公司必须以（）为会计核算主体。 1: A：所管理基金总体   [错]  2: B：所管理的每个基金   [对]  3: C：所投资的上市公司   [错]  4: D：公司自身资产   [错]  39.以下符合证券投资基金基本内涵的有（）。 1: A：通过发行基金单位向投资人募集资金   [对]  2: B：有规定的投资组合和投资限制   [对]  3: C：投资操作与财产保管相互分离   [对]  4: D：基金资产按照规定的投资方向进行投资   [对]  40.市场时机选择者试图维持资产组合的(). 1: A:贝塔值固定   [错]  2: B:贝塔值变动   [对]  3: C:阿尔法值变动   [错]  4: D:贝塔值为零   [错] 41.从资产配置的角度看，恒定混合策略适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者，在市场行 情发生变化时通常调整资产配置的比例。   [错]  42.债券投资者的税收状况将影响其税后收益率，其中包括所得税收和资本利得税。   [对]  43.目前我国的基金直接在中国证券登记结算公司开立清算备付金账户并进行资金结算。   [错]  44.过去的表现并不代表未来的表现,因此对基金绩效的事后衡量是无用的.   [对]  45.基金管理公司岗位分离制度包括投资与交易、交易与清算、基金会计与公司会计等重要岗位的分离。   [对]  46.跟踪误差是衡量资产管理人管理绩效的指标。   [对]  47.证券投资基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金参与者的行为进行的监督和管理。   [对]  48.基金托管费是托管人在投资人申购基金时向投资人直接收取的。   [错]  49.证券组合管理就是力争将期望收益率最大的一组证券组合在一起，以实现投资组合的优化。   [错]  50.对投资者从基金分配中获得的储蓄存款利息以及买卖股票价差收入征收所得税。   [错]  51.买卖双方对价格的认同程度可以通过成交量的大小来确认.成交量大,则认同程度大;成交量小,则认同程度小.   [对]  52.基金管理公司、基金代销机构向投资人提供专业基金投资咨询服务的工作人员应该具备相应的投资咨询和基金从业资格.   [错]  53.根据规定,更换基金管理人须经持有人大会通过,但更换基金托管人无须经持有人大会通过.   [错]  54.反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。   [对]  55.目前，我国对商业银行所从事的基金业务的监管职责仅由中国证监会行使。   [错]  56.完全预期理论认为，利率期限结构完全取决于未来即期利率的市场预期。   [对]  57.我国开放式基金的申购金额为净申购金额。   [错]  58.确定资产类别预期收益的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法。   [对]  59.根据我国《证券投资基金法》规定,在投资基金运作中,如一只基金的基金管理人不能按契约或合同的规定履行职责,那么,监管机构、投资人都有权按规定的程序取消或建义取消基金管理人的资格.   [对]  60.基金动作过程中发生可能对基金持有人权益或基金单位的交易价格确实产生重大影响的事项，应按照有关规定及时报告并公告。   [对]

把那本书好好看看，课后题随便做做就行了。。。

问题一：什么是有效的投资组合有效投资组合是指具有以下两个意义之一的投资组合：1，在给定风险水平之下，它能提供最大可能的期望报酬率。 2，在给定的期望报酬率下，它能提供最小的风险水平。问题二：什么是有效组合 投资组合 有效组合投资者进行决策时总希望用尽可能小的风险获得尽可能大的收益,或在收益率一定的情况下, 尽可能降低风险。同时从基于分散风险而进行证券组合投资问题出发,研究了证券组合投资有效前沿的确定,并在以允许卖空的风险证券组合投资有效前沿研究的基础上,分析了无风险投资的引入对风险证券组合投资有效前沿的影响, 给出了无风险投资与风险组合投资再组合的有效前沿的若干数学结果。问题三：什么是有效组合 投资组合 有效组合投资分为短线和中长线，投资组合的目的是为了分散风险，实现利润最大化问题四：什么是有效投资组合，什么是马可维兹投资组合理论曼昆的书都还不错 （一）基本分析： 对学经济的人来说，经济形势变化与股市的联系应该不成问题，关键是自己有没有这方面的敏锐的感觉和迅速的判断。所以，经济基础课学懂后，再学点会计，基本分析应该没有问题。其他的，有时需要针对各个行业或产品进行具体分析，这可以边干边找资料，事先没有办法准备。 （二）技术分析 1、《股市趋势技术分析》 〖美〗罗伯特・D・爱得华 约翰・迈吉 东方出版社，1996年10月1版 ISBN 7－5060－0802－5F・98 此书是图表分析的开山之作，英文版首次出版是在1948年，至今仍被当作图表分析的“行业国际标准”看待。 2、《期货市场技术分析》 〖美〗约翰・墨菲 地震出版社，1994年5月1版 ISBN 7－5028－0915－5F・47 尽管是有个“期货”这样的限定词，但从技术分析角度看，“期货”和“证券”除了在成交量的变化上略有区别外，其他价格走势分析和技术指标是相同的。此书要比上面那本全面，基本涉及了技术分析常用工具和方法的各个方方面面，如果学技术分析只看一本书的话，那么就是这本了。 三、理论 1、《证券投资组合与选择》 〖美〗哈姆・勒威 马歇尔・萨纳特 中山大学出版社，1997年8月 ISBN 7－306－01243－6F・220 对投资组合理论及相关论题的一个较全面的论述，中级难度。 2、《证券投资原理》 〖美〗戈登・亚力山大 威廉・夏普 西南财经大学出版社，1992年2月 ISBN 7－81017－376－7F・295 名家的著作，就是有点古旧，入门级。 3、《资产组合选择和资本市场的均值－方差分析》 〖美〗哈利・M・马科维兹 上海三联书店 上海人民出版社，1999年5月1版 ISBN 7－208－03044－8F・609 诺奖得主Markowitz的著作。 4、《金融经济学》 武汉大学出版社出版的“现代经济学前沿丛书”中的一本，丛书主编是邹恒甫，教材性质；该书由于被人借走，无法写出具体作者，这本书虽然篇幅不大，但是容量很大，值得一读。 5、《中国资本市场前沿理论研究文集》 刘树成 沈沛 主编 社会科学文献出版社，2000年4月 ISBN 7－80149－317－6F・088 收录了《经济研究》杂志发表的相关文章，好坏就看你如何评价了。在该出版社的主页（）上，可以下载此书，是TXT文本压成的ZIP包，缺图表。 四、其他 1、Edwin Lefever：Reminiscences of a Stock Operator 成书于1923年，但是直到如今，在世界级投资大师的访谈中，许多人会说此书对他们影响很大。我手中的中译本名字给改成《指点股津》（ISBN 7－80147－003－6F・001），是企业管理出版社98年出版的一套名为“纵横投资文库”（共三本）中的一本。前段时间看到已经有另外一个译本出现了，名字好象是“一个股票炒手的回忆”。 2、《漫游华尔街DD90年代最新投资指南》 〖美〗B・G・马尔基尔 四川人民出版社，1994年9月， “Random Walk”，这是作者对股票走势的基本看法，此书妙趣横生，视角独特，同我借的人最后总是忍不住要复印。 3、《金融炼金术》 〖美〗乔治・索罗斯 吉林人民出版社，1998年2月 预期的自我实现不是索罗斯发明的，但是索罗斯深谙此道，发挥到了极致，并自己命名为“反射理论”，对迷信所谓的“内在价值”的人来说，此书是一贴清醒剂。 4、The New Market Wizards --- Co......>>问题五：什么是 完全投资组合 5分 现代资产组合理论是研究在各种不确定的情况下,如何将可供投资的资金分配于更多的资产上,以寻求不同类型投资者所能接受的收益和风险水平相匹配的最适当、最满意的资产组合的系统方法。在现代资产组合理论中,若考虑某单个投资者的决策,可进而探讨各种资产市场价格的决定,再进一步考虑到价格变动时资产选择决策的反作用,就成为资本市场的均衡理论,即资产价格决定理论。现代资产组合理论在财务领域中的重要地位,由此可见一斑。 一、现代资产组合理论的演变轨迹 （一）从马科维茨模型到单指数模型 现代资产组合理论的发端可以追溯到哈瑞・马科维茨于1952年发表的题为《资产组合》的文章,及其后(1959) 出版的同名专著。在上述文章和专著中,马科维茨详细阐述了“资产组合”的基本假设、理论基础与一般原则,从而奠定了其作为“资产组合”理论开创者的历史地位。 1 、马科维茨“资产组合”理论的基本假设 (1) 投资者的目的是使其预期效用 最大化,其中 , 和 为预期收益率和方差,被用于刻画预期收益率的大小以及风险程度状况,是投资者进行投资决策的重要参考变量。 (2) 投资者是风险的厌恶者,风险用预期收益率的方差来表示。 (3) 证券市场是有效的,即市场上各种有价证券的风险与收益率的变动及其影响因素都为投资者掌握或者至少是可以得知的。 (4) 投资者是理性的,即在任一给定的风险程度下,投资者愿意选择预期收益高的有价证券,或者选择预期收益一定,风险程度较低的有价证券。 (5) 投资者用有不同概率分布的收益率来评估投资结果。 (6) 在有限的时间范围内进行分析。 (7) 摒除市场供求因素对证券价格和收益率产生的影响,即假设市场具有充分的供给弹性。 2 、马科维茨模型的结构简述 马科维茨首先对个别资产的收益及风险给予了量化,且认为单个资产的预期收益率为: , 为某实际收益率, 为某收益率出现的概率。风险可以用收益率的变动幅度(即方差) 表示,变动幅度越大,方差越大,风险则越大。 (2) 资产组合的收益率和风险分别由以下两个等式给出: 其中 为资产组合的预期收益率, 为构成资产组合的这种资产的预期收益率, 表示这种资产在整个资产组合中的权重。 资产组合的风险可以用方差表示,其公式为: 。资产组合的构成,知道了个别资产以及按不同比例组成的资产组合的收益和方差的计算以后,就可以按风险一定时利润最大的原则确定每种资产在整个资产组合中的比重。 单指数模型对马科维茨模型的简化。运用马科维茨模型选择资产组合,需要进行大量繁复的计算。为了解决马科维茨模型存在的这一缺陷,威廉.夏普(Villian. F. Sharpe ,1963) 在《对于“资产组合”分析的简化模型》一文中,提出了单指数模型。这一模型假设每种证券的收益因某一种原因并且只因该种原因与其他证券收益相关,而且每种证券收益的变动与整个市场变动有关。较之于马科维茨模型,单指数模型大大简化了,但是这种简化是以牺牲一部分精确性为代价的,因此其应用也受到一定的限制。 （二）现代资产组合理论的必然延伸:两种资产定价模型 1 、资本资产定价模型 资本资产定价模型( Capital. Asset .- - CAPM) 的基本假设: (1) 投资者是厌恶风险的,其目的是使预期收益达到最大。 (2) 所有的投资者对所有证券的均值、方差都有相同的估计。 (3) 不考虑税收因素的影响。 (4) 完全的资本市场,即: a、无交易市场......>>问题六：有效投资组合和最优投资组合的区别MM定理：MM定理就是指在一定的条件下，企业无论以负债筹资还是以权益资本筹资都不影响企业的市场总价值。企业如果偏好债务筹资，债务比例相应上升，企业的风险随之增大，进而反映到股票的价格上，股票价格就会下降。也就是说，企业从债务筹资上得到的好处会被股票价格的下跌所抹掉，从而导致企业的总价值（股票加上债务）保持不变。企业以不同的方式筹资只是改变了企业的总价值在股权者和债权者之间分割的比例，而不改变企业价值的总额。 MM定理是在高度抽象现实生活的基础上得出的结论，难免会遇到来自现实生活的挑战。因为税收的列支的先后、破产的可能性、对经理行为的制约、维持生活的挑战。良好的企业形象、企业控制权等五个方面的因素表明：股权资本筹资和债券筹资对企业收益的影响不同，进而直接或间接地影响企业市场的总价值。问题七：什么是投资组合投资者把资金按一定比例分别投资于不同种类的有价证券或同一种类有价证券的多个品种上，这种分散的投资方式就是投资组合。通过投资组合可以分散风险，即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”，这是证券投资基金成立的意义之一。 基金投资组合可以分为两个层次：第一层次是在股票、债券和现金等各类资产之间的组合，即如何在不同的资产当中进行比例分配；第二个层次是债券的组合与股票的组合，即在同一个资产等级中选择哪几个品种的债券和哪几个品种的股票以及各自的权重是多少。 为了保障广大投资者的利益，基金投资都必须遵守组合投资的原则，即使是单一市场基金也不能只购买一两项证券。有些基金的条款就明文规定，投资组合不得少于20个品种，而且买入每一种证券，都有一定比例限制。投资基金积少成多，因而有力量分散投资于数十种甚至数百种有价证券中。正因为如此，才使得基金风险大大降低。问题八：什么是股票投资组合什么是投资组合？ 投资组合（Portfolio）：由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的 *** 。投资组合的目的在于分散风险。 基金投资组合的两个层次 第一层次是在股票、债券和现金等各类资产之间的组合，即如何在不同的资产当中进行比例分配；第二个层次是债券的组合与股票的组合，即在同一个资产等级中选择哪几个品种的债券和哪几个品种的股票以及各自的权重是多少。 投资者把资金按一定比例分别投资于不同种类的有价证券或同一种类有价证券的多个品种上，这种分散的投资方式就是投资组合。通过投资组合可以分散风险，即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”，这是证券投资基金成立的意义之一。 为了保障广大投资者的利益，基金投资都必须遵守组合投资的原则，即使是单一市场基金也不能只购买一两项证券。有些基金的条款就明文规定，投资组合不得少于20个品种，而且买入每一种证券，都有一定比例限制。投资基金积少成多，因而有力量分散投资于数十种甚至数百种有价证券中。正因为如此，才使得基金风险大大降低。 如何选择基金投资组合 市场持续震荡，风险凸显。在选择基金理财投资时，秉承“一堆鸡蛋多个篮子”的理念，优选基金做投资组合，更助你抗风险。基金组合应结合自身所处生命周期，承受风险能力与投资期限而投资多只各类型基金，均衡风险管理，增强投资的稳定性，使基金投资在各个阶段都能获得较好的收益，而不能简单地将股票基金累计相加。 那么，投资人应如何选择基金作为自己的投资组合呢？ 一、要有自己的投资理念。许多投资人盲目地跟着市场、他人买卖基金，哪只基金涨幅居前就追买哪只，完全没有把资金的安全边际放在第一位。建议入市之前，好好学一学基金理财知识，权衡自己的风险承受能力，同时了解国家的经济动向或趋势，然后把握投资策略。 二、明确目标持续性投资。各类股票基金各有其特色，各有其特点。如果你正处于生命的积累阶段，要投资未来购房、孩子上学费用，那么，你就首选成长型股票基金为主；如果你正处于生命周期的分配阶段，既要供孩子上学，又要自己养老，那么，你就选收入型股票基金（价值型基金）为主。总之，一定要清楚自己持有基金组合所期望达到的目标，坚持持续性地投资。 三、投资一定要有核心组合。你的投资组合的核心部分应当有哪些主流基金组成？我非常认同股票投资的“核心――卫星”策略，在投资基金时也同样适用。你应从股票基金中（主动型、偏股票型、平衡型）选择适合自己的、业绩稳定的优秀基金公司的基金构成核心组合。年轻的可占你基金组合资金的80%，年老的可占40%――50%，另用10%投资防守型基金（债券基金和货币基金），用10%投资在市场中业绩表现出色的为你的卫星基金，获得较高收益。 四、“不投资指数基金是你的错。”借用巴菲特的话来指导自己的投资技巧。今年的市场也证明了他的经验。因而，在每种组合投资中，应拥有1――2只股票市场的指数基金。如嘉实300和中小板ETF，这种拥有整个市场法不失为明智的方法。 五、不要将同类型基金做组合。尽管各基金的名称不同，但注意“不管切得多薄，香肠片也还是香肠。”将同类型基金做组合是无效的。如果持有同类基金只数过多，会使你的组合失衡，不知不觉中让你放大了市场风险，阻碍了你的投资目标的实现。有效的基金组合应是不同类型如股票型（主动型、偏股型和平衡型）、债券型、货币型等不同类型。 罚　六、投资的期望值不要过高。市场经历了2005年的股改，助推了基金翻番的业绩，在很大程度上可以说是对股改前市场的补涨。这样的业绩在成熟市场是不可遇见的。投资者应降......>>问题九：投资组合是什么意思啊？同学你好，很高兴为您解答！ Portfolio投资组合一名投资者持有的资产组合，例如股票、债券及共同基金。为减低风险，投资者倾向持有超过一种的股票及其他资产。 目前，期货从业人员资格考试科目为两科，分别是“期货基础知识”与“期货法律法规”上述两科考试通过后，可报考“期货投资分析”科目。 希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。 再次感谢您的提问，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。 高顿祝您生活愉快！问题十：什么是投资组合有效边界就是所有投资组合中，相同风险下，收益最高的那些组合（相同标准差，最高期望报酬率）,或者说是收益相同时 ,风险最低的组合（相同期望值下，最低的标准差）.即所有投资组合机会集左上方边界。