注册会计公式大全集

1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）3、单利现值：P=F（1+i*n）4、复利终值：F=P（1+i）n或：P（FP，i，n）5、复利现值：P=F*（1+i）- n或：F（PF，i，n）6、普通年金终值：F=A[（1+i）n-1]i或：A（FA，i，n）7、年偿债基金：A=F*i[（1+i）n-1]或：F（AF，i，n）8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）- n]i}或：A（PA，i，n）9、年资本回收额：A=P{i[1-（1+i）- n]}或：P（AP，i，n）10、即付年金的终值：F=A{[（1+i）（n+1）-1]i-1}或：A[（FA，i，n+1）-1]11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）-（n-1）]i+1}或：A[（PA，i，n-1）+1]12、递延年金现值：第一种方法：先求（m+n）期的年金现值，再扣除递延期（m）的年金现值。P=A{[1-（1+i）-（m+n）]i-[1-（1+i）- m]i}或：A[（PA，i，m+n）-（PA，i，n）]第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。P=A{[1-（1+i）- n]i*[（1+i）- m]}或：A[（PA，i，n）*（PF，i，m）]第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。P=A{[（1+i）n-1]I}*（1+i）-（n+m）或：A（FA，I，n）（PF，I，n+m）13、永续年金现值：P=Ai14、折现率：i=[（Fp）1n]-1（一次收付款项）i=AP（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+〔（β1-α）（β1-αβ2）〕*（i2-i1）15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+rm）m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数16、风险收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：（P49）18、方差：（P50）19、标准方差：（P50）20、标准离差率：V=σE21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法（P67）、回归直线法（P68）23、认股权证的理论价值：V=（P-E）*N 注：P为普通股票市场价格，E为认购价格，N为认股权证换股比率。24、债券发行价格=票面金额*（PF，i1，n）+票面金额* i2（PA，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额*（1+ i2 * n）*（PF，i1，n）25、可转换债券价格=债券面值转换比率 转换比率=转换普通股数可转换债券数26、放弃现金折扣的成本=CD（1-CD）* 360N * 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差27、债券成本：Kb=I（1-T）[B0（1-f）]=B*i*（1-T） [B0（1-f）]式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率28、银行借款成本：Ki=I（1-T）[L（1-f）]=i*L*（1-T）[L（1-f）]或：Ki =i（1-T）（当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率29、优先股成本：Kp=DP0（1-T） 式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额30、普通股成本：股利折现模型：Kc=DP0*100% 或Kc=[D1P0（1-f）]+g资本资产定价模型：Kc=RF+β（Rm-RF）无风险利率加风险溢价法：Kc=RF+Rp式中：Kc为普通股成本；D1为第1年股的股利；P0为普通股发行价；g为年增长率31、留存收益成本：K=D1 P0+g32、加权平均资金成本：Kw=∑Wj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本33、筹资总额分界点：BPi=TFiWi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例34、边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量35、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a36、经营杠杆：DOL=MEBIT=M（M-a）37、财务杠杆：DFL=EBIT（EBIT-I）38、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M[EBIT-I-d（1-T）]39：每股利润无差异点分析公式：[（EBIT-I1）（1-T）-D1]N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利。40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值股票市场价格=（息税前利润-利息）*（1-所得税税率）普通股成本式中：普通股成本Kc=RF+β（Rm-RF）41、投资组合的期望收益率：RP=∑WjRj42、协方差：Cov（R1，R2）=1n ∑（R1i-R1）（ R2i-R2）43、相关系数：ρ12=Cov（R1，R2）（σ1σ2）44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov（R1，R2）]1245、投资组合的β系数：βP=∑Wiβi46、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额47、静态评价指标：投资利润率=年平均利润额投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期48、动态评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率（NPVR）=投资项目净现值原始投资现值x100%获利指数（PI）=投产后各年净现金流量的现值合计原始投资的现值合计=1+净现值率（NPVR）内部收益率=IRR（PA，IRR，n）=INCF式中：I为原始投资额49、短期证券到期收益率：K=[证券年利息+（证券卖出价-证券买入价）÷到期年限]证券买入价*100%50、长期债券收益率：V=I*（PA，i，n）+F*（PF，i，n）式中：V为债券的购买价格51、股票投资收益率：V=∑（t=1~n）Dt（1+i）t+F（1+i）n52、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=DK式中：V为股票内在价值；D为每年固定股利；K为投资人要求的收益率53、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=D0（1+g）（K-g）=D1（K-g）式中：D0为上年股利；D1为第一年预期股利54、基金的单位净值=基金净资产价值总额基金单位总份额55、基 金 = （年末持有份数*年末基金单位净值-年初持有份数*年初基金单位净值）收益率 年初持有份数*年初基金单位净值56、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）57、现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本58、最佳现金持有量：Q=（2TFK）12式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率59、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）1260、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率61、应收账款平均余额=年赊销额360*平均收账天数62、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本销售收入63、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）当期应收账款总计金额64、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量每次进货批量*每次进货费用+每次进货批量2 *单位存货年存储成本65、经济进货批量：Q=（2ABC）12式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本66、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）1267、经济进货批量平均占用资金：W=PQ2=P（AB2C）1268、年度最佳进货批次：N=AQ=（AC2B）1269、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2ABC）（C+R）R]1270、缺货量：S=QC（C+R） 式中：S为缺货量；R为单位缺货成本71、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数72、每日变动存储费=购进批量*购进单价*日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量*购进单价*每日利率+每日保管费用73、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）每日变动存储费74、目标利润=投资额*投资利润率75、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）每日变动存储费76、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费*（保本天数-实际储存天数）77、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额每日变动存储费78、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费*[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）2]=购进批量*购进单价*变动储存费率*[平均保本储存天数-（购进批量日均销量+1）2]=购进批量*单位存货的变动存储费*[平均保本储存天数-（购进批量日均销量+1）2]79、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）80、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本81、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本82、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等83、定基动态比率=分析期数值固定基期数值84、环比动态比率=分析期数值前期数值85、流动比率=流动资产流动负债86、速动比率=速动资产流动负债 速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失87、现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债*100%88、资产负债率=负债总额资产总额89、产权比率=负债总额所有者权益90、已获利息倍数=息税前利润利息支出91、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）（固定资产+长期投资）92、劳动效率=主营业务收入或净产值平均职工人数93、周转率（周转次数）=周转额资产平均余额94、周转期（周转天数）=计算期天数周转次数=资产平均余额x计算期天数周转额95、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）2应收账款周转天数=（平均应收账款*360）主营业务收入净额96、存货周转率（次数）=主营业务成本平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）2存货周转天数=（平均存货x360）主营业务成本97、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额平均流动资产总额流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）主营业务收入总额98、固定资产周转率=主营业务收入净额平均固定资产平均净值99、总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额100、主营业务利润率=主营业务利润主营业务收入净额101、成本费用利润率=利润总额成本费用总额102、盈余现金保障倍数=经营现金净流量净利润103、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）平均资产总额=息税前利润总额平均资产总额104、净资产收益率=净利润平均净资产x100%105、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额年初所有者权益总额106、每股收益=净利润年末普通股总数107、市盈率＝普通股每股市价普通股每股收益108、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额上年销售（营业）收入总额x100%99、资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益x100%109、总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额110、三年资本平均增长率=[（年末所有者权益总额三年前年末所有者权益总额）13 - 1]x100%111、权益乘数=资产总额所有者权益总额=1÷（1-资产负债率）112、净资产收益率＝总资产净利率*权益乘数＝主营业务净利率*总资产周转率*权益乘数113、主营业务净利率＝净利润÷主营业务收入净额114、总资产周转率＝主营业务收入净额÷平均资产总额

会计等式会计等式，也称会计平衡公式，或会计方程式，它是对各会计要素的内在经济关系利用数学公式所作的概括表达。静态会计等式是反映企业在某一特定日期财务状况的会计等式，是由静态会计要素（资产、负债和所有者权益）组合而成。其公式为“资产=负债+所有者权益”。动态会计等式是反映企业在一定会计期间经营成果的会计等式，是由动态会计要素（收入、费用和利润）组合而成。其公式为“收入－费用＝利润”。综合会计等式:资产+费用=负债+所有者权益+收入会计等式是指明各会计要素之间的基本关系的恒等式，所以也称为会计恒等式或会计平衡式。（1） 资产=负债+所有者权益这一等式，称为财务状况等式，它反映了资产、负债和所有者权益三个会计要素之间的关系，揭示了企业在某一特定时点的财务状况。具体而言，它表明了企业在某一特定时点所拥有的各种资产以及债权人和投资者对企业资产要求权的基本状况，表明企业所拥有的全部资产，都是由投资者和债权人提供的。（2） 收入—费用=利润这一会计等式，称为财务成果等式，它反映了收入、费用和利润三个会计要素的关系，揭示了企业在某一特定期间的经营成果。（3） 资产=负债+（所有者权益+收入—费用）这一等式综合了企业利润分配前财务状况等式和经营成果等式之间的关系。揭示了企业的财务状况与经营成果之间的相互联系。商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：会计等式 英语为：accounting equation。在会计记账过程中资产和负债之间的等恒关系。如公司资产减去负债等于股东权益。[编辑本段]基本会计等式任何企业要从事生产经营活动，必定有一定数量的资产。而每一项资产，如果我们一分为二地看，就不难发现，一方面，任何资产只不过是经济资源的一种实际存在或表现形式，或为机器设备，或为现金、银行存款等。另一方面，这些资产都是按照一定的渠道进入企业的，或由投资者投入，或通过银行借入等，即必定有其提供者，显然，一般人们不会无偿地将经济资源（即资产）让渡出去，也就是说，企业中任何资产都有其相应的权益要求，谁提供了资产谁就对资产拥有索偿权，这种索偿权在会计上称为权益。这样就形成了最初的会计等式：资产=权益这一等式表明，会计等式之所以成立就是因为资产和权益是同一事物的两个方面：一方面是归企业所有的一系列财产（资产），另一方面是对这些财产的一系列所有权（权益）。而且，由于权益要求表明资产的来源，而全部来源又必与全部资产相等，所以全部资产必须等于全部权益。而权益通常分为两种：一是以投资者的身份向企业投入资产而形成的权益，我们称为所有者权益；另一种是以债权人的身份向企业提供资产而形成的权益，我们称之为债权人权益或负债。这样，上述等式又可表达成：资产=负债+所有者权益这就是基本的会计等式。然而上述等式仍存在不足。一方面，企业一旦进入正常的经营活动循环，其资产就会不断地变换形态。这时，再试图区分哪部分资产是业主投入形成的，哪部分资产是通过借款等渠道形成的，相当困难。对规模较大的企业来说，几乎是不可能的。另一方面，从性质上看，债权人和业主对企业的要求权（权益）也是不同的。债权人希望借款人到期能顺利偿还本金，并能支付预定的利息；业主则希望通过有效的经营等活动，尽可能多地赚取利润。另一方面，企业赚得再多，债权人也只能得到约定的本息，多余的就归所有者了，这样，上述资产负债表等式也可以表述为：资产-负债=所有者权益这一等式一方面表明，负债的求偿能力高于所有者权益，另一方面，表明所有者权益是企业全部资产抵减全部负债后的剩余部分，因此，所有者权益也被称为“剩余权益”。这一术语，形象、贴切地说明了企业所有者对企业所享有的权益和风险：当企业经营成功、不断实现利润时，剩余权益就越来越大；反之，如果企业经营失败，不断出现亏损，剩余权益就会越来越小；当企业资不抵债时，剩余权益就为零或负数。对基本会计等式，我们要理解、牢记的是：任何时点，企业的所有资产，无论其处于何种形态（如现金、银行存款、固定资产等），都必须有相应的来源。或者是借入的，或者是所有者投入的，或者是经营过程中所赚取的（这一部分也归所有者）。换言之，企业的所有资产都必定有相应的来源，这样，“资产=负债+所有者权益”这一等式，在任何情况下，其左右平衡的关系都不会被破坏。[编辑本段]会计等式的含义在会计核算中反映各个会计要素数量关系的等式，称为会计等式，又称会计方程式、会计平衡公式。[编辑本段]会计等式包括：（一）资产＝负债＋所有者权益一个企业的资产和权益（负债和所有者权益），实际上是同一资金的两个不同方面，是从资金的占用形式和来源两个不同角度观察和分析的结果。有一定数额的资产，就有一定数额的权益，反之，有一定数额的权益，就有一定数额的资产。资产和权益这种相互依存的关系，决定了在数量上一个企业的资产总额与权益总额必定相等。即：资产＝权益或 资产＝负债＋所有者权益 （1）上述会计等式，说明了资产、负债和所有者权益三大会计要素的内在关系，是设置账户、复式记账、试算平衡和编制资产负债表的理论依据，因此，又称之为资产负债表等式。有时资产负债表等式也表述为：资产－负债＝所有者权益（股东权益）（二）收入－费用＝利润收入、费用与利润的关系表示如下：收入－费用＝利润 （2）上述会计等式说明了收入、费用和利润三大会计要素的内在关系，是编制利润表的理论依据。因此，又称之利润表等式。（三）资产负债等式与利润表等式之间的关系等式（1）反映的是企业某一时点的全部资产及其相应的来源情况，是反映资金运动的静态公式。等式（2）反映的是某企业某一时期的盈利或亏损情况，是反映资金运动的动态公式但仅从这两个等式还不能完整反映会计六大要素之间的关系。等式（1）与等式（2）可合并为：资产＝负债＋所有者权益＋（收入－费用）或资产＝负债＋所有者权益＋利润（3）企业定期结算并计算出取得的利润，取得的利润在按规定分配给投资者（股东）之后，余下的部分归投资者共同享有，也是所有者权益的组成部分。因此上述等式又回复到：资产＝负债＋所有者权益由此可见，等式（1）是会计的基本等式，通常称之为基本会计等式或会计恒等式。等式（2）和等式（3）虽不是基本会计等式，但等式（2）是对基本会计等式的补充；等式（3）是基本会计等式的发展，它将财务状况要素，即资产、负债和所有者权益，和经营成果要素，即收入、费用和利润，进行有机结合，完整地反映了企业财务状况和经营成果的内在联系。

1. 流动比率=流动资产÷流动负债2. 速动比率=速动资产÷流动负债a) 保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债3. 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4. 存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2a) 存货周转天数=360存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本5. 应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款a) 销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 b) 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额6. 流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产7. 总资产周转率=销售收入÷平均资产总额8. 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率)9. 产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率)10. 有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100%11. 已获利息倍数=息税前利润÷利息费用a) 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)12. 销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%13. 销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%14. 资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%15. 净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%或=销售净利率×资产周转率×权益乘数16. 权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率17. 平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷1218. 每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)19. 市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益20. 每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数21. 股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价22. 市净率=每股市价÷每股净资产23. 股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%a) 股利保障倍数=股利支付率的倒数24. 留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%25. 每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)26. 现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)a) 现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债b) 现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力)27. 销售现金比率=经营现金净流入÷销售额a) 每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数b) 全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%28. 现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和.a) 现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利29. 净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 a) 现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)30. 外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)31. 销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-132. 新增销售额=销售增长率×基期销售额33. 外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)34. 可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 =权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)35. 复利终值复利现值36. 普通年金终值：或37. 年偿债基金：或A=S(AS，i，n)(36与37系数互为倒数)38. 普通年金现值：或 P=A(PA，i，n)39. 投资回收额：或 A=P(AP，i，n)(38与39系数互为倒数)40. 即付年金的终值：或 S=A[(SA，i，n+1)-1]41. 即付年金的现值：或 P=A[(PA，i，n-1)+1]42. 递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43. 永续年金现值：44. 名义利率与实际利率的换算：45. 债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)平息债券PV=IM×(PA，iM，M×N)+本金(PS，iM，M×N)(M为年付息次数，N为年数) 永久债券46. 债券到期收益率=或(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)47. 股票一般模式：零成长股票：固定成长：48. 总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或49. 期望值：50. 方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值51. 证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即： m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 -j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 证券组合的标准差：52. 总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 a) 总标准差=Q×风险组合的标准差53. 资本资产定价模型a) ①COV为协方差，其它同上 b) ②直线回归法 c) ③直接计算法54. 证券市场线：个股要求收益率55. 贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值 a) 现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 b) 内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56. 非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额n+1年现金流出量 a) 会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100%57. 投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本58. 固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)使用年限(不考虑时间价值)59.营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的.影响)60. 调整现金流量法：(α-肯定当量)61. 风险调整折现率法：a) 投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数)b) 项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)62. 净现值=实体现金流量实体加权平均成本-原始投资 净现值=股东现金流量股东要求的收益率-股东投资63. β权益=β资产×(1+负债权益)β资产=β权益÷(1+负债权益).64. 现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限)65. 收益增加=销量增加×单位边际贡献66. 应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 a) 平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率67. 折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例68. 订货成本=订货固定成本+年需要量每次进货量×订货变动成本a) 取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量2b) 存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCsc) (K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量)69. 经济订货量a) 总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本b) 经济订货量占用资金=70、再订货点(R)=交货时间(L)×平均日需求量(d)+保险储备(B) R=L×d+B(Ku-单位缺货成本; S-一次订货缺货量; N-年订货次数; Kc-单位存货成本)c) 保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即：TC(S、B)=Ku × S × N + B × Kc70. 实际利率(短期借款)=名义利率(1-补偿性余额比率)或=利息实际可用借款额71. 可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格72. 发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率)a) 资本成本和资本结构 通用模式：资本成本=资金占用费筹资金额×(1-筹集费率)73. 银行借款成本：a) (K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率)b) 考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1)=K×(1-T)74. 债券成本：a) (Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–债券利率;B-筹资额(按发行价格);Fb-筹资费率)b) 考虑时间价值的税前成本(K)：(P-面值)税后成本(Kb)(Kb)=K×(1-T)75. 留存收益成本：a) 股利增长模型： b) 资本资产定价模型： c) 风险溢价法：(Kb-债务成本;RPc -风险溢价)76. 普通股成本：(式中：D1—第1年股利;P0—市价;g—年增长率)a) 优先股成本=年股息率(1-筹资费率)77. 筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重78. 加权平均资金成本：(Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 )79. 筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额该种资金所占比重80. (p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量N-普通股数)经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或(D—优先股息;T—所得税率)总杠杆：DTL=DOL×DFL81. (EPS-每股收益; SF-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益)a) 每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：b) 当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。82. 市场总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)假设 B=债券面值，则：a) S=(EBIT-I)(1-T)Ks Ks—权益资本成本(按资本资产模型计算) Kb—税前债务成本b) 加权平均资本成本 或=Σ(个别资本成本×个别资本占全部资本的比重)83. 目标企业价值=估价收益指标×标准市盈率(市盈率模型法)a) 资本收益率=息税前利润(长期负债+股东权益)b) 每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值(股息收益贴现模式)84. 经营性现金流量=营业收入-营业成本费用(付现性质)-所得税=息税前利润+折旧-所得税a) 企业自由现金流量=息税前利润+折旧-所得税-资本性支出-营运资本净增加 b) 自由现金流量(CFt)=税后利润-新增销售额×(固定资本增长率+营运资本增长率)85. (V-目标企业终值;WACC-加权平均资本成本(目标企业贴现率);FCFt-目标企业自由现金流量)a) 零增长模型：稳定增长模型：是指(K+1)年的自由现金流量86. q比率法：q=股票市值对应的资产重置成本股票价值=q×资产重置成本(q—市净率)87. 并购价值=目标公司净资产账面价值×(1+调整系数)×拟收购的股份比例或=目标每股净资产×(1+调整系数)×拟收购的股份数量88. 并购企业每股收益(市价)=并购后每股收益(市价)×股票：)率并购后每股收益=并购后净收益并购后股本总数=并购后净收益(并购企业股数+目标企业股数×股票：)率)89. 并购收益=并购后公司价值-并购前各公司价值之和 S=Vab-(Va+Vb)并购完成成本=并购价+并购费用=Pb+F 并购溢价=并购价-目标公司价值 P=Pb-Vb并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用 NS=S-P-F或 NS=并购后公司价值-并购公司价值-并购价-并购费用 NS=Vab-Va- P-F 目标企业的价值=估价收益指标×标准市盈率(收益法的市盈率模型)90. 资金安全率=资产变现率-资产负债率=(资产变现值-负债额)资产账面总额经营安全率=安全边际率=(现有或预计销售额-保本额)现有或预计销售额 判别函数值X1-(营运资金资产总额)×100;X2-(留存收益资产总额)×100;X3-(息税前利润。资产总额)×100;X4-(普通股和优先股市场价值总额负债账面价值总额)×100;X5-销售收入资产总额91. 成本计算通用公式：间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计92. 某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准93. 材料分配率=材料实际总消耗量(或实际成本)÷各种产品材料定额销量(或定额成本)之和94. 人工分配率=生产工人工资总额÷各产品实用工时之和95. 制造费用分配率=制造费用总额÷各产品实用(定额、机器)工时之和96. 辅助生产单位成本=辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量97. 各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本×耗用量98. 约当产量法a) 在产品约当产量=在产品数量×完工程度 产成品成本=单位成本×产成品产量 b) 单位成本=(月初在产品成本+本月生产费用)÷(产成品产量+月末在产品约当产量)c) 月末在产品成本=单位成本×在产品约当产量99. 按定额成本计算a) 月末在产品成本=在产品数量×在产品定额单位成本b) 产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本 c) 产成品单位成本=产成品总成本÷产成品产量100. 定额比例法a) 在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率b) 完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本×材料(工资)分配率101. 成本—数量—利润分析基本方程式利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本或=边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-固定成本=安全边际×边际贡献率102. 边际贡献方程式：利润=销量×单位边际贡献-固定成本 利润=销售收入×边际贡献率-固定成本边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献×销量 单位边际贡献=单价-单位变动成本 变动成本率+边际贡献率=1 盈亏点作业率+安全边际率=1 资金安全率+资产负债率=资产变现率103. 加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和各产品销售收入之和×100%或=Σ(各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重)104. 盈亏点临界点作业率=盈亏临界点销售量÷正常销售量(或销售额)105. 安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额安全边际率=安全边际÷正常销售额(或实际订货额)×100%销售利润率=安全边际率×边际贡献率(利润=安全边际×边际贡献率)106. 敏感系数=目标值(利润)变动百分比÷参量值变动百分比销量敏感系数=利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆系数)107. 变动成本差异分析的通用模式差异=价差+量差 价差=实际用量×(实际价格-标准价格) 量差=(实际用量-标准用量)×标准价格108. 直接材料成本差异=材料价格差异+材料数量差异材料价格差异=实际数量×(实际价格-标准价格) 材料数量差异=(实际数量-标准数量)×标准价格109. 直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异人工资率差异=实际工时×(实际工资率-标准工资率) 人工效率差异=(实际工时-标准工时)×标准工资率110. 变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异变动制造费用耗费差异=实际工时×(实际分配率-标准分配率) 变动制造费用效率差异=(实际工时-标准工时)×标准分配率 制造费用标准分配率=制造费用预算总额直接人工标准总工时 费用标准成本=直接人工标准工时×标准分配率111. 固定制造费用成本a) 固定制造费用标准分配率=预算数÷产能标准工时 b) 二因素分析法：固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数 固定制造费用能量差异=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)×标准分配率 c) 三因素分析法：固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数 =固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率×生产能量固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分配率=(产能标准工时-实际工时)×标准分配率固定制造费用效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)×标准分配率112. 边际贡献=销售收入-变动成本总额 可控边际贡献=边际贡献-可控固定成本部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本 部门税前利润=部门边际贡献-管理费用113. 投资报酬率=部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产×资金成本率=部门资产×(投资报酬率-资金成本率)114. 营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量÷平均总资产 剩余现金流量=经营现金流入-部门资产×资金成本率