人行利率互换会计处理

利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，但交易双方分别以固定利率和浮动利率借款，为了降低资金成本和利率风险，双方做固定利率与浮动利率的调换。一、利率互换(Interest Rate Swap)利率互换（interest rate swap）。亦作：利率掉期。一种互换合同。合同双方同意在未来的某一特定日期以未偿还贷款本金为基础，利息支付。利率互换的目的是减少融资成本。如一方可以得到优惠的固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金，而另一方可以得到浮动利率贷款，却希望以固定利率筹集资金，通过互换交易，双方均可获得希望的融资形式。二、利率互换概述利率互换与货币互换在互换交易中占主要地位。利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。这个调换是双方的，如甲方以固定利率换取乙方的浮动利率，乙方则以浮动利率换取甲方的固定利率，故称互换。互换的目的在于降低资金成本和利率风险。利率互换与货币互换都是于1982年开拓的，是适用于银行信贷和债券筹资的一种资金融通新技术，也是一种新型的避免风险的金融技巧，目前已在国际上被广泛采用。三、利率互换的原因利率互换之所以会发生，是因为存在着这样的两个前提条件：①存在品质加码差异②存在相反的筹资意向四、利率互换的利率类型1、LIBOR(London Interbank Offered Rate）伦敦同业银行拆出利率。银行提供的LIBOR利率是指此银行给其他大银行提供企业资金时所收取的利率，也就是说这一银行统一用此利率将资金存入其他大银行。一些大银行或其他金融机构对许多主要货币都提供1个月、3个月、6个月以及1年的LIBOR利率。2、LIBID(London Interbank Bid Rate）伦敦同业银行拆入利率。为银行同意其他银行以LIBID将资金存入自己的银行。在任意给定时刻， 银行给出的关于LIBID以及LIBOR的报价会有一个小的溢差（LIBOR略高于LIBID）。3、以上两个利率取决于银行交易行为，并且不断变动以保证资金供需之间的平衡。LIBOR和LIBID交易市场被称为欧洲货币市场（Eurocurrency market）。这一市场不受任何一家政府的控制。4、再回购利率（repo rate）-在再回购合约（repo agreement）中，持有证券的投资商统一将证券出售给合约的另一方，并在将来以稍高价格将证券买回。合约中的另一方给该投资商提供了资金贷款。证券卖出与买回的价差即为贷款利率，此利率称为再回购利率。5、零息利率（zero rate），N年的零息利率是指在今天投入的资金在连续保持N年后所得的收益率。所有的利息以及本金都在N年末支付给投资者， 在N年满期之前，投资不付任何利息收益。N年期的零息利率有时也称作N年期的即息利率（spot rate），或者N年期的零息利率，或者N年期的零率（zero）。6、远期利率（Forward interest rate），是由当前零息利率所蕴含出的将来一定期限的利率。五、利率互换的优点①风险较小。因为利率互换不涉及本金，双方仅是互换利率，风险也只限于应付利息这一部分，所以风险相对较小；②影响性微。这是因为利率互换对双方财务报表没有什么影响，现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中，故可对外保密；③成本较低。双方通过互换，都实现了自己的愿望，同时也降低了筹资成本；④手续较简，交易迅速达成。利率互换的缺点就是该互换不像期货交易那样有标准化的合约，有时也可能找不到互换的另一方。六、利率互换的交易机制利率互换是受合同约束的双方在一定时间内按一定金额的本金彼此交换现金流量的协议。在利率互换中，若现有头寸为负债，则互换的第一步是与债务利息相配对的利息收入；通过与现有受险部位配对后，借款人通过互换交易的第二步创造所需头寸。利率互换可以改变固定利率支付者：在利率互换交易中支付固定利率；在利率互换交易中接受浮动利率；买进互换；是互换交易多头；称为支付方；是债券市场空头；对长期固定利率负债与浮动利率资产价格敏感。浮动利率支付者：在利率互换交易中支付浮动利率；在利率互换交易中接受固定利率；出售互换；是互换交易空头；称为接受方；是债券市场多头；对长期浮动利率负债与固定利率资产价格敏感。

新版规程第二条规定，交易成员按照《关于人民币利率互换交易备案有关事项的通知》备案后，方可通过交易系统进行利率互换交易。交易成员开展利率互换交易前，需按照《关于人民币利率互换交易备案有关事项的通知》要求将本机构相关风险管理制度和内部控制制度送交易中心备案。规程第五条内容为新增：交易系统提供计算代理等服务，可以在利率确定日为交易成员提供逐期参考利率的确定值以及双方结算差额的确认单。如果选择交易中心作为计算机构，则交易双方依据交易中心提供的确认单进行差额结算。新版规程规定，具有银行间债券市场做市商或结算代理业务资格的金融机构可进行双向报价。规程第八条也进行了部分修改。新版规程规定，变更历史交易的，交易中心根据书面变更申请在原成交单上增添备注内容。而原规定为“变更历史交易的，不修改成交通知单。”新版交易操作规程第九条规定，交易双方可委托交易中心集中保管利率互换的保证金，具体事宜按照《债券远期交易保证金集中管理操作细则》的有关条款或交易中心发布的其他相关规定操作。而原规程为，利率互换交易保证金（券）保管及处理流程比照债券远期交易保证金（券）保管及处理流程进行。委托交易中心集中保管保证金的，按照《债券远期交易保证金集中管理操作细则》的有关规定操作。人民币利率互换交易，被认为是央行推出的非常具有前瞻性的调控和避险工具。在经过长达两年的试点后，央行适时于2月18日起正式开展人民币利率互换业务，参与机构从原来试点规定的部分商业银行和保险公司拓展到所有银行间债券市场参与者。这被看作是中国促进利率市场化的有力举措，同时也为金融宏观调控和防范市场风险增加了新的工具。

利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。在央行的《通知》颁布后，国家开发银行与中国光大银行完成了首笔人民币利率互换交易。

该笔协议的名义本金为人民币50亿元,期限10年,由光大银行支付固定利率、开发银行支付浮动利率。

扩展资料：

利率互换交易价格的报价：

在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，按市场惯例.

如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，

按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分。

参考资料来源：百度百科-利率互换

利率互换 interest rate swap。亦作：利率掉期。一种互换合同。合同双方同意在未来的某一特定日期以未偿还贷款本金为基础，相互交换利息支付。利率互换的目的是减少融资成本。如一方可以得到优惠的固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金，而另一方可以得到浮动利率贷款，却希望以固定利率筹集资金，通过互换交易，双方均可获得希望的融资形式。简明案例（一）银行 B银行。贷款条件： 银行的贷款利率： 企业信用等级 固定利率 浮动利率 备注 AAA 7％ 6％(市场基准利率) 两种利率对银行的预期收益相同、对企业的预期融资成本相同 BBB 8％ 6％＋0.25％ CCC 9％ 6％＋0.5％ （二）、借款人、中介机构 H公司，AAA级企业，向B银行借款5000万。固定贷款利率7％； L公司，CCC级企业，向B银行借款5000万。浮动贷款利率6.5％； 中介机构：M投资银行，按贷款金额分别向双方收取各0.1％的费用。 （三）互换过程 在中介机构的协调下，双方约定： 由L公司承担H公司的1.75％，然后双方交换利息支付义务，即互相为对方支付利息。每次付息由中介公司担保、转交对方，同时中介机构一次性收取0.1％的服务费。 （四）互换结果(假定市场利率没变) 1.H公司付浮动利率和中介服务费：7％—1.75％＋0.1％＝5.25％＋0.1％＝5.35％ （当初如借浮动利率贷款，付6％） 2.L公司付固定利率和中介服务费：6.5％＋1.75％＋0.1％＝8.25％＋0.1％＝8.35％ （当初如借固定利率贷款，付9％） 双方各取得了比当初贷款条件低0.65％的贷款。 3.假如市场利率没变， 银行本来应该得到： 要从L公司收取的利息（浮）＝6.5％ 要从H公司收取的利息（固）＝7％ 总共13.5％ 现在得到：6.5％＋5.25％＋1.75＝13.5％ 所以银行的利息收入没少。 （五）免费蛋糕来源 总的免费蛋糕为1.5％。其中：H公司0.65％，L公司0.65％，中介公司0.2％。 是由高信用等级公司出卖信用带来的。 具体计算：1.5％＝（9％—7％）—（6.5％—6％） (六)回头看L公司承担费的确定 中介公司的费用确实后，假如剩余的免费蛋糕双方各半，如何确定L公司的承担部分？ 免费蛋糕1.5％中，已经确定要给中介公司0.2％。剩余还有1.3％，双方要求各得0.65％。 从H公司来看，要求以固定利率换成浮动利率，并且再拿到0.65％的好处，也就是要用6％—0.65％＝5.35％的浮动利率取得贷款。那L公司分担的部分X应该是： 7％—X＋0.1％＝5.35％ X＝7％＋0.1％—5.35％＝1.75％ (七)现实市场中，免费蛋糕确实存在。存在原因众说纷纭，还没公认的理由。