注册会计师贝塔系数原题

1.8×（12%-8%）=7.2%14%-7.2%=6.8%

资产组合的Beta系数等于该组合中单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。E（Ri）= Rf+βi（Rm-Rf） 其中：E（Ri）= 资产i的期望收益率Rf = 无风险收益率Rm = 市场平均收益率βi=（10%-8%）（12%-8%）=50%

（1）预期收益率：6%+（10%-6%）*2.5=16%（2）该股票的价值：1.5（16%-6%）=15元（3）若未来三年股利按20%增长，而后每年增长6%，则该股票价值：2*1.21.16+2*1.2*1.2（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06（16%-6%）=43.06元扩展知识贝塔系数计算公式是什么？贝塔系数计算公式=证券a的收益与市场收益的协方差÷市场收益的方差，贝塔系数是用来评估证券风险的一个指标，可以衡量股票对于整体市场的波动性。贝塔系数的计算公式单项资产β系数(注:杠杆主要用于计量非系统性风险)单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即:β计算公式?其中Cov(ra，rm)是证券a的收益与市场收益的协方差;?是市场收益的方差。因为: Cov(ra， rm)= p am o a o m所以公式也可以写成:β计算公式其中 p am为证券a与市场的相关系数;o a为证券a的标准差; o m为市场的标准差。据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。不能绝对地说，β越大，证券价格波动( o a)相对于总体市场波动( o m)越大;同样，β越小，也不完全代表o a相对于o m越小。甚至即使β=0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关( p am=O)，但是可以确定，如果证券无风险( o a)，β一定为零。注意:掌握β值的含义β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;β>l，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;β<1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。小结:1)β值是衡量系统性风险，2)β系数计算的两种方式。贝塔系数公式为:其中Cov(ra， rm)是证券a的收益与市场收益的协方差;是市场收益的方差。因为:Cov(ra，rm)= p am o a o m所以公式也可以写成:其中p am为证券a与市场的相关系数; o a为证券a的标准差;om为市场的标准差。贝塔系数利用回归的方法计算:贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。

6%+2.5*(10%-6%)=16% ...

（1）预期收益率：6%+（10%-6%）*2.5=16%（2）该股票的价值：1.5（16%-6%）=15元（3）若未来三年股利按20%增长，而后每年增长6%，则该股票价值：2*1.21.16+2*1.2*1.2（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06（16%-6%）=43.06元

你好喜欢这个不啊，看起来很激动12