期权公式中级会计

C: 期权合理价格；S: 标的证券当前价格；E: 期权的行权价格；T：期权行权日日期；t：使用公式当时的日期；r：连续复利计的无风险利率 ；标的证券连续复利回报率的年度波动率。期权定价公式：布莱克-斯科尔斯公式参考：

期权的权利金是在期权市场的交易中，交易双方买卖的是一种权利，在期权合约到期之前的期权交易中，合约的买卖都是通过支付权利金所获得的，也就是说，权利金是期权交易中唯一的变量，是期权合约的成交价格。计算公式 买（卖）期权合约需要缴纳的权利金=交易平台上变动的权利金×合约张数×一张合约所包含的份数。 计算说明 根据前面所述，我们可以了解到，交易平台上展示的权利金是不断变化的，但可以确定的是一张期权里面包含的是一万份（参考股票的一手等于100股）。拓展资料权利金（Premium）即买卖期权合约的价格，是惟一的变量，其他要素都是标准化的。权利金是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用，其多少取决于敲定价格、到期时间以及整个期权合约。对期权的卖方来说，权利金是卖出期权的报酬，也就是期权交易的成交价。 期权权利金的作用 买方通过支付一定的权利金买进认购期权获得以合约上的执行价格在未来交割的时候买进合约标的物的权利，或者买方通过支付一定的权利金买进认沽期权获得以合约上的执行价格在未来卖出相应的期权合约标的物的权利。权利金可以分为两个部分：一是内涵价值，即期权立即执行的盈利额。只有实值期权才有内涵价值，所以又称为实值额。二是时间价值，为权利金大于内涵价值的部份。例如，1月强麦期货价格为1660元吨。执行价格为1600元吨的1月强麦看涨期权权利金为65元吨，则内涵价值为1660-1600=60元，时间价值为65-60=5元；执行价格为1640元的1月强麦看跌期权权利金为20元。则内涵价值为0，20元全部为时间价值【时间价值=权利金-内涵价值=20-0=20】。如果期权买方能够获利时，则可以选择在期权到期日或有效期内按敲定价格行使权利，如果蒙受损失，就会选择放弃权利，其所付出的最大代价便是权利金。因此，对于期权买方来说其风险是有限的和预知的，所以进行期权交易时期权买方不需要交纳保证金。期权的卖方在期权交易中面临与进行期货交易同样大的风险，而期货价格走势又是无法确切预知的，所以期权的卖方必须交纳一定金额的保证金，以表明其具有应付潜在履约义务的能力。

期权权利金（Premium）即买卖期权合约的价格，是唯一的变量，其他要素都是标准化的。权利金是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用，其多少取决于敲定价格、到期时间以及整个期权合约。权利金就是期权费，这是两种不同的表述而已。影响权利金高低的因素主要有标的资产的价格、执行价格、到期时间、波动率、无风险利率等。期权费又被称之为“期权保险费”，它指的是期权的买方，为了能够去得到期权合约所赋予的某一种金融资产商品的买卖选择权，需要给期权的卖方支付的一笔费用 ，一般签订的期权合约的平均期权费为合约交易的金融资产或商品价格的10%左右。由于期权提高灵活的选择权，对购买者十分有利，同时也意味着对卖出者不利，因而卖出者必须制定合理的期权费才能保证自己不会亏损。期权费计算公式是什么?期权费=内涵价值+时间价值。值得注意的是，在股票期权的买卖交易中，由于买家存在无限的盈利可能，亏损最多是期权费；而卖家存在无限的亏损可能，盈利的上限就是期权费。期权交易商品的价格波动程度。某种商品的市场价格波动越大，做期权的意义越大，期权费也越高;反之，期权费越低。

权利金：又称期权费，是期权的市场价格。需由买方支付给卖方，同时由于期权的特性，支付的权利金是买方投资于期权产品的最大损失。

期权权利金的计算公式：最新价*10000（单位）=权利金

50ETF期权选择合约一般都是选持仓量最大的平值合约权利金基本在几百元上下就能买入，以下图行权价为2.8的认购期权合约为例，一张认购期权的最新价是0.0432乘于10000等于432，一张认购合约就需要432元购买了。

鉴于摆渡：期权酱

期权本身的交易制度也是非常灵活，不但可以作为套利工具，还可以为股票对冲工具，是散户在股市投资中不可或缺的工具。

期权费用是合约交易标的价格的10%左右。例如对某个股进行10万元期权买入，那么，期权费就是1万元左右。而这1万元就是这一个合约，买方的最大损失额，和卖方的最大利润额。当然，具体情况，还需看劵商的计费方式。

在国际期权市场上，常用的定价方法是black-scholes公式。不过，这个公式比较繁琐，而且国内期权市场和国际不一定相同，参考意义并不大。具体的计费方式，还是询问相关机构比较好。

期权费的决定因素：

1、期权合约的有效期：有效期越长，期权费越低。

2、协定价格的高低：分购买看涨期权和看跌期权两种情况。购买看涨期权的期权费随协定价格上升而减少；购买看跌期权的期权费随协定价格上升而增加。

3、标的（交易对象）的价格波动程度：一般来说，交易商品的波动大，会对买方有利，卖方不利。因此，波动越大，期权费就越高。

期权平价公式，C+Ke^(-rT)=P+S。

假设标的证券在期权存续期间没有收益，认购-认沽期权平价关系即，认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现（c+PV(X)=p+S）。认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S=Ke^(-rT)，K乘以e的-rT次方，也就是K的现值。

看到期时这两个投资组合的情况：

1、股价St大于K：投资组合1，行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为St。投资组合2，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为St。

2、股价St小于K：投资组合1，放弃行使看涨期权，持有现金K。投资组合2，行使看跌期权，卖出标的物股票，得到现金K。

3、股价等于K，两个期权都不行权，投资组合1现金K，投资组合2股票价格等于K。

从上面的讨论我们可以看到，无论股价如何变化，到期时两个投资组合的价值一定相等，所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则，两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S。换一种思路理解，C- P = S- Ke^(-rT)。

权利金又称期权价格、期权费、保险费。是指期权的买方为获得在约定的时间内，按约定的价格买入或卖出某种资产的权利，所要给期权卖方支付的费用。期权权利金的最终决定，必须经过期权买卖双方的经纪人在期货市场上以公开喊价、公平竞争后才能形成。期权权利金一般是多少？期权的权利金就是买期权合约时所支付的本金，称之为权利金。买方和卖方买入一张期权合约支付的权利金成本都是相同的，只是作为卖方需要另外缴纳保证金而已。不论是多少，都有一个需要记住的，就是权利金就是期权买方在购买合约时需要支付的一笔费用，并且这笔费用是不会退回的，不管你是不是会行权。期权权利金如何计算？期权的买方叫权利金、期权的卖方叫保证金，关于权利金。大家理解为交易成本即可，就是你的买入开仓成本。买入开仓合约的张数×合约单价。期权的权利金不用计算，可以直接在交易软件上看到。期权除了要对期权本身这个工具非常了解之外，还要对行情和时机的把握十分精准才行。