康美药业审计师现状分析

康美药业最终结局，2018年12月28日立案调查以来，康美药业财务造假案水落石出，证监会对康美药业作出了一系列处罚，实控人马兴田、许冬瑾夫妇被顶格处罚。

判决结果：康美药业作为上市公司，承担赔偿责任。公司实控人马兴田夫妇及4名原高管人员组织策划实施财务造假，属故意行为，承担100%的连带赔偿责任。审计机构正中珠江会计师事务所未实施基本的审计程序，承担100%的连带赔偿责任。另有13名高管人员按过错程度分别承担20%、10%、5%的连带赔偿责任。

马兴田发家之路：

马兴田出生于出生于普宁的一个小山村，如果不是娶了许冬瑾，马兴田可能连创业的资本都没有。许冬瑾的家族是当地著名医药世家，也是在许冬瑾家族的带领下，马兴田才走上了医药这门生意上，有了属于自己的医药小门店。1997年马兴田夫妇也成立了自己的医药公司，并取名为广东康美药业有限公司，为自己日后的事业发展打下了坚实的基础。

2005年康美药业在国内率先推出了中药饮片小包装，彻底打破了传统中药抓药、熬制的过程。除此之外，康美药业还率先打造了中药材全产业链并试水药材电商等。随后康美药业在中药行业的地位也开始逐步攀升，一直处于高速增长的状态，2007年康美的营收增速高达。

第一模块我们一直是围绕企业的三张财务报表展开的，我们讲了如何从资产、负债、利润和现金流的角度去解读这三张表。可是我们都知道，这些报表都是企业自己编制的，作为外部投资人，我们怎么判断公司在财报中披露的数字，是不是真实的呢？ 你可能说，靠审计啊。审计报告不就承担了对财报进行审查和鉴定的任务吗？没错，这份由专业的会计师事务所出具的鉴定书确实能替我们把个关。可审计报告本身就一定可靠吗? 这些年不少上市公司造假，审计为什么没查出来？怎么去看一份审计报告的可信度呢？这一讲我们就来说说这些问题。 审计报告长度不同，写法也多种多样，但是其中最核心，也是你必须要看的一个信息，就是审计意见。审计意见相当于是审计报告的一个最终结论， 共分为五种类型：（1）标准的无保留意见；（2）带强调事项段的无保留意见；（3）保留意见；（4）否定意见；（5）无法表示意见。每种类型意见的具体含义，我附在这讲文稿最后供你参考。 简单来说， 你只要记住，“标准无保留意见”是最好的情况，表示审计师没有发现问题 。其他四种意见都是负面信号，表示财报存在不同程度的问题，从投资角度来说，获得这四种审计意见的公司可以直接pass。 不过，即使会计师事务所出具了“标准无保留意见”，就说明财务报表就一定没有问题吗？绿大地、万福生科、安然这些公司的财务造假案被曝光前，审计这些企业的会计师事务所，出具的都是“标准无保留意见”的审计结果。这些上市公司造假，审计为什么查不出来呢？最重要的一个原因是，缺乏独立性。 你想，对上市公司进行审计的会计师事务所，不是证监会委派的，而是上市公司自己聘用的。收了企业的钱，加上频繁的业务往来，还想保持审计的独立性，这显然很难。所以，财务高手即使看到“标准无保留意见”的审计结果，也不会马上接受。他们会多思考一个层面，那就是出具审计报告的会计师事务所，多大程度上能保持独立性，出具的审计意见是客观中立的。 怎么判断呢？ 财务高手会通过观察四个维度来判断： 事务所自身的声誉；审计任期；与被审计企业之间是否存在其他业务往来，以及是否存在“旋转门”现象。 什么是旋转门？就是被审计企业雇佣会计师事务所的前雇员担任高管。下面我们就来分别说一说。1、审计事务所声誉财务高手在阅读审计报告的时候，会特别关注报告是不是大的会计师事务所发布的。因为研究发现，如果一家会计师事务所的规模比较大，那么，他的声誉和审计质量也相对更高。关于中国会计师事务所的排名情况，可以参考下面这张图。 事务所规模信息可以从“中国注册会计师协会”的网站上获得。这个网站每年都会发布全国会计师事务所的业务收入排名。上面是2018年排名前十的会计师事务所。2、审计任期虽然大事务所出问题的概率相对更低，但也不能保证一定不出问题。比如安然的财务造假案就是由世界五大会计师事务所之一的“安达信”做的审计，最后安达信也因为这次审查事故而倒闭。安达信为什么没有查出问题呢？如果你去了解这两家企业之间的关系就会发现，安达信从1985年起就开始给安然做审计，到安然出事时，已经做了整整16年。这中间的利益、瓜葛很难扯得清。类似的例子还有国内的康美药业。2019 年4月康美药业声称自己的299亿元现金不翼而飞，引起了广泛关注和监管部门的调查。最后发现是康美药业联合了他合作了19年的会计师事务所的造假行为。 因为这样的案子不在少数，所以有会计学者针对审计任期和企业财务造假之间的关系进行了大量研究。结果发现，一般当审计任期小于6年, 审计任期的增加对审计质量的正面影响更多, 因为会计事务所对这 家企业的经营情况越来越了解，有问题也更容易发现。但是， 当审计任期超过了6年, 双方合作的时间越长，会计事务所反而容易放松监督标准，出问题的概率就越大。所以，在判断审计独立性时，财务高手还会关注企业和会计师事务所合作时间的长短。3、其他业务合作导致审计失灵的另外一个原因，是会计师事务所和被审计客户之间，除了审计业务还有其他业务往来。比如在20世纪同样爆出财务丑闻的世界通信公司，它的审计事务所安达信在过去10多年中，既为世界通信提供审计服务，也向它提供咨询服务。安达信2001年共向世界通信收取了1680万美元的服务费用，其中审计收费只有440 万美元。 其他1200多万美元都是税务咨询等其他服务费。当时世界通信可以说是安达信最大的客户之一，丢失这样一个大客户，后果是不堪设想的。这种情况下，安达信难免会对世界通信不规范的会计处理睁一只眼闭一只眼。 所以财务高手知道，当会计师事务所和被审计企业有其他业务往来的时候，审计质量就很难保证了。4、旋转门现象财务高手考察审计独立性的第四个维度，是看会计师事务所和被审计企业之间是否存在“旋转门”现象。2010年，连续为冠城大通公司做了三年审计的一名注册会计师就转换身份，从会计师事务所离开，担任了冠城大通的财务总监。 财务上把这种审计师在会计师事务所和客户公司之间流动的现象称为“旋转门”关系。“旋转门”关系对审计来说是一把双刃剑。一方面，具有事务所工作经验的财务高管更了解审计过程，有助于和事务所配合，提高审计质量。但另外一方面，前雇员和事务所的这种“亲密”关系可能会导致事务所在对客户进行审计时 “过度友好”，损害审计独立性。 比如，2001 年，澳大利亚 HIH 保险公司爆发了严重的财务危机并最终倒闭。后来发现，公司的两名独立董事都是它聘请的会计师事务所的前任高级合伙人，这两人又同为公司审计委员会成员，其中一位还是审计委员会主席，给企业与事务所之间的合谋提供了极大的便利。所以，财务高手除了翻阅审计报告本身之外，还会关注财务报告中披露的企业高管和董事的背景信息，如果有“旋转门”关系，就要特别警惕。 讲完了四种影响审计质量的问题，你可能觉得，审计工作真的应该慎之又慎，一旦出了问题，就会对会计师事务所和被审计企业造成毁灭性打击。但是我想说，它的危害远不止这些。当一家企业被爆出审计问题，这家会计师事务所审计的其他企业，也会受牵连。这就好比，你买了一个钻戒，结果发现，给钻石做质量鉴定的机构，跟钻石厂家联合造假，那么你还会买这家机构鉴定的其他公司的钻石吗？恐怕不会了。 同样，当一家企业的审计事务所“暴雷”之后，聘用同一家事务所的其他企业的信誉也会降低，这可能导致这些股价下跌，贷款困难等等。比如，安然审计案中，在事件曝光之后3天，安达信事务所服务的其他客户，总市值损失超过100亿美元。 审计失灵怎么办？上市公司财务造假，作为财报质量守门人的会计师事务所都不能做到万无一失。那有没有什么办法能改善吗？这也是资本市场监管者长期在思考的一个问题。目前的解决方向，主要有两个。第一个， 提高财务欺诈的违规成本。我们国家资本市场一直存在造假的收益和惩罚不对称的问题。比如南纺股份连续5年虚增利润超过3亿元，最后却只罚了50万元。这样的惩罚力度，企业当然甘愿用惩罚去换利益。这一点倒是可以参考美国颁布的萨班斯法案，他们对财务造假的刑事责任，最高可处500万美元罚款或20年监禁；大大提高了财务欺诈的违规成本。第二个，发挥市场投资人自身的力量进行自我保护。比如美国资本市场有一个非常厉害的制度，叫“集体诉讼”(Class-action lawsuit)，被称为“维护投资者权益的基石”。就是中小股东可以委托一个律师事务所起诉上市公司，要求企业赔偿投资人的损失。安然造假案中，投资者最终追讨回来了超过100亿美元的赔偿。这实际上是从投资人的角度，给企业造假施加了压力，也增加了企业造假的成本。附录：五种审计意见类型1、  标准的无保留意见： 说明审计师认为企业的财务报表已按照适用的会计准则的规定编制，并在所有重大方面公允反映了被审计者的财务状况、经营成果和现金流量。2、带强调事项段的无保留意见： 说明审计师认为企业的财务报表符合相关会计准则的要求，并在所有重大方面公允反映了被审计者的财务状况、经营成果和现金流量，但是存在需要说明的事项，如对持续经营能力产生重大疑虑及重大不确定事项等。 3、 保留意见：说明审计师认为财务报表整体是公允的，但是存在影响重大的错报。 4、  否定意见：说明审计师认为财务报表整体是不公允的或没有按照适用的会计准则的规定编制。 5、无法表示意见：说明审计师的审计范围受到了限制，且其可能产生的影响是重大而广泛的，审计师不能获取充分的审计证据。  1、把会计师事务所等第三方机构参与上市公司审计工作的，由证监会进行入库选择，且库中机构保持定期更新，审计费用由证监会统一支付（由证监会向上市公司收取）；2、不允许旋转门事件的存在；3、提高审计造假、上市公司造假的处罚力度，这方面可以向美国学习。

还记得，前年的康美药业吗？

一个市值1300多亿的白马股，2年累计虚增收入300亿元，虚增利润40亿元，被证监会处罚，如今市值仅剩400多亿。曾经的“白马股”突变“黑天鹅”，几十万投资者被套牢。

就在前天，证监会开出了虎年首张罚单。曾经的白马股，山东肥料大王金正大，横跨5年的财报造假水落石出。根据证监会行政处罚决定书显示：金正大在2015年至2018年上半年这3年半的时间里，累计虚增收入亿元，虚增成本亿元，虚增利润总额亿元。

证监会对金正大及其实际控制人等8位相关责任人合计罚款755万元，同时采取市场禁入措施，时任董事长万连步被罚10年市场禁入。

金正大的问题，要从2019年的审计报告说起。

2019年4月29日，大信会计师事务所对金正大2018年的财务报表出具了非标审计报告。该审计报告指出，金正大向关联方诺贝丰预付货款的余额为亿元，截止审计报告日尚未收到货物。

时隔一年，大信会计师事务所再次对金正大2019年的财务报表出具了非标审计报告。此后深交所对金正大实行“退市风险警示”处理，自2020年7月1日起，变更为“*ST金正”。

在这则审计报告中，再次指出了预付款的问题。报告指出，金正大将亿元的款项记账为关联方诺贝丰的预付货款，但金正大却一直没有提供相关合理性资料。

此后，金正大发布了关联方诺贝丰以资抵债的公告。诺贝丰同意将部分资产转让给金正大，以抵偿预付款。涉及房产、生产流水线，专利转让等，经评估价值亿元。

但诺贝丰的经营情况不佳，2019年主营业务收入还有亿元，到2020年主营业务收入已大幅下滑至亿元，净利润亏损 万元。经营不善，还有几十亿的预付款未还，但金正大却对诺贝丰“情有独钟”，此后与诺贝丰发生多次关联交易。

截止2022年1月18日，金正大财务造假终于水落石出，累计虚增收入亿元，虚增成本亿元，虚增利润总额亿元。实际控制人、董事长、总经理万连步以及7位相关责任人处以罚款合计605万元。

此外，根据市场禁入决定书，董事长万连步采取10年市场禁入措施，副总经理、财务负责人李计国采取5年市场禁入措施，财务部经理、财务中心总监唐勇采取3年市场禁入措施。

目前，金正大的市值仅剩91亿，从2019年的高点，到现在业绩跌去了60%+，7万多股东欲哭无泪。

有专业人士称，在2016年3月29日至2020年6月29日期间买入ST金正或2020年6月30日至2020年9月14日期间买入ST金正，且在对应区间截止日收盘仍有持股的受损投资者， 可维权索赔 。

金正大曾在国内复合肥市场占有重要地位，复合肥产销量一度位居国内第一。

目前，金正大的财务状况 正在好转。根据1月26日发布的年度业绩预告，公司大幅减亏，今年业绩有望好转 。