欣泰电气注册会计师责任

自昨天复牌起，已更名为*欣泰的欣泰电气正式踏上了因涉嫌欺诈发行而被强制退市的不归路——根据政策，*欣泰退市后无法再恢复上市。集两市强制退市第一股、创业板退市第一股、永久退市第一股于一身的欣泰电气，最快的摘牌时间可能是10月底。接下来的三个月里，有关*欣泰的悬念将逐一揭开。悬念一 冒抢筹为哪般欣泰电气昨天起更名*欣泰，复牌后股票价格日涨跌幅仍为10%。与之前的退油、退市国恒、退市博远不同，*欣泰因欺诈发行暂停上市后不能恢复上市，且创业板没有重新上市的制度安排，但昨日其股市表现颇为异常。*欣泰开盘一字
【摘要】 自昨天复牌起，已更名为*欣泰的欣泰电气正式踏上了因涉嫌欺诈发行而被强制退市的不归路——根据政策，*欣泰退市后无法再恢复上市。如果以10个跌停板计算，创势翔将亏损48亿元；以20个跌停板计算，创势翔将亏损04亿元；以30个跌停板计算，创势翔将亏损24亿元。
自昨天复牌起，已更名为*欣泰的欣泰电气正式踏上了因涉嫌欺诈发行而被强制退市的不归路——根据政策，*欣泰退市后无法再恢复上市。集两市强制退市第一股、创业板退市第一股、永久退市第一股于一身的欣泰电气，最快的摘牌时间可能是10月底。接下来的三个月里，有关*欣泰的悬念将逐一揭开。悬念一 冒抢筹为哪般欣泰电气昨天起更名*欣泰，复牌后股票价格日涨跌幅仍为10%。与之前的退油、退市国恒、退市博远不同，*欣泰因欺诈发行暂停上市后不能恢复上市，且创业板没有重新上市的制度安排，但昨日其股市表现颇为异常。*欣泰开盘一字跌停，午间收盘时维持一字跌停，成交2158万元，封单逾47万手。昨日收盘时股价仍趴在跌停板，全日成交4008万元，换手率超过3%，封单近46万手。此前有机构预计*欣泰可能面临30个跌停板，昨日的成交额和换手率令市场颇为困惑。深交所午间发布提示称，欣泰电气因欺诈发行及信息披露违法违规受到中国行政处罚。公司股票于7月12日复牌，本所将在复牌后三十个交易日期限届满后的次一交易日对其实施停牌，并按规定作出是否暂停及终止其股票上市的决定。因欺诈发行暂停上市后不能恢复上市，且创业板没有重新上市的制度安排，提醒投资者特别关注该股票投资风险。深圳东方港湾投资股份有限公司董事长但斌昨日在微博中提到：“看到微信朋友圈有在券商工作的朋友发了这个紧急——大家注意，有其他券商的客户今天收到短信称，今天要申购新股300372，实为即将退市股欣泰电气，已经有客户中招，实际上今天并没有新股申购。”随后申万宏源在官网发布声明称：“近日，有人冒用申万宏源证券有限公司名义发布有关欣泰电气新股申购的虚假信息，敬请投资者加强信息识别，提高风险防范能力。”*欣泰昨晚称，公司7月12日收到投资者咨询，其手机收到短信称“今天可申购新股，代码为300372”，是否属实。公司特别澄清：300372为公司股票代码，而非新股申购代码，请投资者注意投资风险。公司股票将于7月13日上午停牌半天，下午复牌。悬念二“国家队”损失谁来补由于摘牌后还有回归A股的机会，退油和退市博元启动强制退市程序后一度上演“末日疯狂”，但退市博元在2022年3月31日至2022年5月11日的60个交易日累计下跌40%，退油在30个交易日的退市整理期跌了50%。*欣泰退市后不得重新上市，相当于宣布其“刑”，市场认为，*欣泰复牌后的跌停板数量大约在20个。截至今年3月31日，被称为“金融”的汇金公司持有欣泰电气13万股，占公司流通股本的52%。汇金公司是在2022年7月-9月份之间买入欣泰电气股份的，成本价在14元左右，花费资金约1920万元。如果二季度汇金公司未减持，以20个跌停板计算，汇金公司将亏损1677万元。不过汇金公司亏损后，有望获得兴业证券的先行赔付款。悬念三私募基金创势翔何去何从在欣泰电气的重要股东名单中，昔日私募冠军创势翔的举动成为市场观察*欣泰的风向标。在不到两个月的时间里，创势翔就完成了对欣泰电气的两次举牌。欣泰电气显示，创势翔第一次举牌时间在3月1日至18日，耗资12亿元增持1万股；第二次举牌时间为3月30日至4月20日，创势翔通过旗下产品创势翔盛世等共计22个信托账户，耗资2亿元增持欣泰电气47万股。截至4月20日，创势翔累计持有欣泰电气58万股，占公司总股本的10%，按照停牌前55元股的价格估算，持股市值近5亿元。创势翔当时表示，此举出于对A股市场未来趋势的乐观判断以及对欣泰电气发展前景的看好。如果以10个跌停板计算，创势翔将亏损48亿元；以20个跌停板计算，创势翔将亏损04亿元；以30个跌停板计算，创势翔将亏损24亿元。公开称，在欣泰电气遭到强制退市公布后，创势翔掌门人黄平于7月9日更新了朋友圈，分享了《魔兽》主题曲《We Will Rule背水一战》。创势翔投资公司研究总监钟志锋对外界表示，投资欣泰电气前做了风控，也测算过最坏的可能，即使退市也不是不可承受之重，预计对每个产品净值损失最多1元左右；其次，从情节和过往案例看，直接退市可能不大；第三，如果退市，创势翔也是受害者，希望层多从保护中小投资者利益角度考虑，股票不能简单地一退了之。有意思的是，欣泰电气发布被立案调查、暂停上市风险提示是在2022年7月14日，根据兴业证券的赔付原则，在揭露日或更正日之后买入欣泰电气股票的投资者并不属于先行赔付的范围。悬念四散户如何获得赔偿在今年5月20日之前仍持有欣泰电气的散户，亏损幅度会非常大，如果*欣泰连续20个跌停板，投资者损失接近九成；如果*欣泰连续30个跌停板，投资者账户里面的钱基本变成零头了。数据显示，截至今年3月31日，欣泰电气普通股股东户数为13313户。而停牌前欣泰电气的交易仍非常活跃，即使有3000多户在3月31日至5月20日之间出逃了，仍有将近1万户普通股东持有欣泰电气。尽管承销商兴业证券设立5亿元先行赔付专项基金，但仍有些细节尚待落实。为了专项基金的制定更加公开公正透明，同时细化专项基金中一些赔付细节，如哪些投资者符合先行赔付标准、赔付金额如何确定、赔付条件是否等同于放弃诉讼权利等，7月11日，来自全国8个省市16位从事证券的一线律师共同讨论并联名致函中国，建议在欣泰电气先行赔付案中实施听证制度，并对兴业证券先行赔付基金方案提出4项修改意见。其中一条指出，先行赔付方案不应该扣减任何所谓市场风险因素造成的损失。上述律师认为，此举明显违反了《证券法》及虚假陈述司法解释，是对保荐人先行赔付投资者制度的严重亵渎，必须予以纠正。悬念五还有多少“准退市股”在排队Wind数据显示，今年以来共有29家上市公司发布过被处罚的相关。目前，在创业板公司中，除了欣泰电气至少还有9家，分别是京天利、安硕信息、恒顺众升、星河生物、宝利国际、锐奇股份、嘉寓股份、同花顺和金亚科技。昨天沪指暴涨，上述个股除同花顺外纷纷掉头向下。京天利下跌08%、安硕信息下跌14%、恒顺众升下跌09%、星河生物下跌06%、宝利国际下跌27%、锐奇股份下跌47%、嘉寓股份下跌43%、金亚科技下跌62%市场分析认为，欣泰电气、安硕信息、星河生物和京天利等4只个股已经“靴子落地”。除欣泰电气确定进入退市流程外，京天利和安硕信息已经在6月领到了《行政处罚决定书》，后续退市风险有所减少；曾连续两年亏损上亿元而被警示退市风险的星河生物，也在2022年实现盈利1058万元，从而减少了风险。相比之下，恒顺众升、嘉寓股份、宝利国际、金亚科技、锐奇股份和同花顺等6只个股目前仍没有脱离风险期。同花顺因有非法经营证券业务行为而被立案调查，6月18日仍在发布暂停上市的风险警示；锐奇股份则是“涉嫌信息披露违法违规”而被立案调查，最后一份风险警示发布于6月21日；金亚科技由于公司及实际控制人涉嫌违反法律法规而被调查；恒顺众升、嘉寓股份和宝利国际仍在等待的调查结果。在估值方面，上述10只个股的市盈率普遍较高，金亚科技、安硕信息、星河生物、宝利国际和京天利等6只个股的动态市盈率均超100倍，锐奇股份则为-06倍。退市“呼声”最高的则是金亚科技。文记者 刘慎良欣泰电气股市全纪录2022年3月18日 欣泰电气首次冲击IPO被否决。2022年 再次冲击IPO未果。2022年1月27日 登陆创业板。2022年5月辽宁证监局对辖区的欣泰电气进行现场检查，发现公司可能存在财务数据不真实等问题；中国组成近30人参加的联合调查组。2022年11月26日 欣泰电气发布称，连续四年虚构收回应收账款69亿元。2022年6月1日 欣泰电气称，涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由中国调查完毕。2022年7月8日 开出针对欺诈发行的史上最严罚单，同时启动强制退市程序。2022年7月12日 欣泰电气股票复牌。2022年8月23日 预计于开市起停牌。深交所在欣泰电气股票停牌后15个交易日内作出是否暂停股票上市的决定。深交所作出终止上市决定，即在作出行政处罚决定、移送决定起的12个月期限届满前的15个交易日内。自深交所作出终止上市决定后15个交易日届满的次一交易日起，欣泰电气股票交易进入30个交易日的退市整理期。退市整理期届满的次一交易日，进入摘牌阶段，公司股票从A股市场摘牌，终止上市。

符合规定的股民可以获得先行赔偿。

1、深交所表示，退市后将不再接受其重新上市申请。可以预计，欣泰电气在暂停上市后无法恢复上市，在终止上市后无法重新上市。不过，依照先行赔付制度，符合规定的股民可以获得先行赔偿。

2、深交所2022年7月11日发布了关于欣泰电气投资者关心问题的说明。深交所提醒：欣泰电气股东在公司暂停上市阶段和终止上市阶段还有两段交易机会：

（1）公司收到处罚决定后复牌交易30个交易日，自7月12日复牌起算；

（2）公司股票被深交所做出终止上市决定后15个交易日届满的次一个交易日起，进入30个交易日退市整理期。

扩展资料：

此前，在万福生科欺诈发行一案中，保荐机构平安证券设立3亿元先行赔付专项基金，实际赔付金额约79亿元；而在海联讯欺诈发行案中，上市公司的4位主要股东出资2亿元设立补偿基金，实际赔付金额约89亿元。

先行赔付不仅能约束发行人的行为，强化保荐机构责任，而且化繁为简，有利于提高中小投资者的效率和积极，是一项资本市场的基础建设制度。其精髓就是将繁琐的法律程序义务由一般投资者身上转移到保荐机构身上———先赔了再说，剩下的事情由保荐机构与发行人等去交涉。

作为投资者，有一点需要了解的是，“先行赔付”并不代表保荐机构就是第一责任人。先行赔付的目的是保护中小投资者,免受欺诈发行造成损失而进行的先予赔偿安排，并非是法律上最终的责任认定。

参考资料来源：人民网-欣泰电气退市在即 股民符合条件可获得先行赔偿

今日，欣泰电气被摘牌。这家因IPO财务造假而被勒令强制退市的上市公司，走完了登陆创业板后尚不足4年的资本市场之路。作为创业板的反面案例，欣泰电气留给市场更多的是警示。

8月25日，是欣泰电气在A股市场的最后一天。截至当日收盘，欣泰电气股价报收48元股，跌幅90%，总市值为53亿元。从上市
到退市，历经三年六个月二十九天，这不算长的历史却给市场留下了深刻警示：创业板市场第一家因IPO财务造假而被强制退市的公司，退市后将不能重新上市。

2022年7月14日，欣泰电气便因为涉嫌违反证券法律法规，遭到的立案调查；11月份，欣泰电气在一份中首度承认自己此前连续四年
虚构收回应收账款69亿元，影响利润累计2022多万元。而在其2022年年报中，审计机构又因公司有逾57亿元的应收账款及其他应收款无法解
释，出具了无法表示意见的审计意见。

2022年6月1日，欣泰电气收到了发来的《行政处罚和市场禁入事先告知书》，其中不仅坐实了公司IPO财务造假的事实，还对其中涉及到
的17名人员一并进行了行政处罚；7月12日，更名为“*欣泰”，走上了退市整理之路；2022年6月23日，深交所决定欣泰电气公司股票终止上市，由此
欣泰电气更名为欣泰退，并于7月17日踏上为期30个交易日的退市整理之路。8月28日，这家在2022年1月27日登陆深市创业板的企业，终因其IPO
阶段所犯下的财务造假付出最惨痛的代价，被强制退市。

欣泰电气最新披露的显示，在公司股票终止上市后，将转入全国中小企业股份转让进行股份转让。此外，欣泰电气的中报业绩显示，公司上半年亏损达3440万元。

作为退市制度改革之后创业板首家因欺诈发行而退市的公司，笔者认为，欣泰电气的退市不仅给正在排队申请IPO的公司以警示，而且对欣泰电气及其中介机构的一系列处罚，也是重建中国证券市场诚信体系以及构建A股市场退市常态化的重要举措。

不遵守规则只能被淘汰。

4月8日，北京市高级人民官方微信发布信息显示，日前，北京市高级人民对丹东欣泰电气股份有限公司以下简称“欣泰电气”诉中国证券欺诈发行行政处罚和行政复议决定上诉案进行二审宣判，终审判决驳回欣泰电气的上诉，维持北京市第一中级人民的一审判决。此前，北京市第一中级人民判决驳回了欣泰电气请求撤销被诉行政处罚决定及行政复议决定的诉讼请求。

根据相关信息显示，北京市高级人民于2022年12月19日依法公开开庭审理了该案，副院长吉罗洪作为审判长主持庭审。双方当事人在庭审中进行了陈述和辩论，中国助理黄炜依法出庭应诉。双方当事人的争议焦点主要在三个方面，一是欺诈发行的构成要件以及欣泰电气是否符合该构成要件；二是被诉处罚决定事实认定是否需要专业机构审计或鉴定；三是被诉处罚决定是否存在明显不当。北京市高级人民二审判决，驳回上诉，维持一审判决。

2022年5月4日，北京市第一中级人民就欣泰电气欺诈发行案一审公开宣判，认定欣泰电气及原董事胡晓勇的相关违法行为成立，中国作出的行政处罚并无不当，判决驳回了欣泰电气及胡晓勇的诉讼请求。

据了解，2022年7月，对欣泰电气欺诈发行正式作出行政处罚，认定欣泰电气在报送的IPO申请文件中相关财务数据造假；此外，公司上市后披露的定期财报中也存在虚假记载和重大遗漏。根据《行政处罚决定书》，欣泰电气的造假手段是通过外部借款，使用自有资金或伪造银行单据的方式虚构应收账款收回，以解决财报中应收账款余额过大的问题，最终实现上市目的。欣泰电气也成为我国A股市场首个因欺诈发行而退市的上市公司。

退市!退市！永不复市！！

欣泰电气“荣膺”创业板退市第一股！因造假真正被退市的第一股！

欣泰电气为什么会被退市？据说原因是这样的：到东北调查，质询了东北12家上市公司，其中11家上市公司都坦然承认自身公司存在这样或者那样的造假行为，唯独欣泰电气一口否认。因此，就集中调查了该公司，结果，game

这只是个段子，但欣泰电气作为一家仅仅上市2年多的新股，就获此退市第一股殊荣，显然是有其独到之处的。

一、欣泰电气的前世今生：疑点重重的股权转让

按照公司招股说明书的说法，丹东欣泰电气股份有限公司主要生产制造、加工和MCR磁控电抗器、磁控消弧线圈、铁心电抗器、空心电抗器、电力电容器及成套装置、环氧树脂干式变压器、35kV及以下油浸式变压器、智能配电设备及仪表、高低压配电柜、整流设备、预装式变电站、智能型地下预装式变电站、矽钢片、电磁线等电气产品，简单来说，主要就是生产变压器和无功能补偿电网装置两大类。

公司系 2022 年 7 月 25 日由丹东整流器有限公司整体变更设立的股份有限公 司。公司的前身可以追溯到丹东整流器厂、丹东变压器厂和丹东特种变压器厂等。但在上述公司整体整合成上市公司的过程中，发生了一系列令人匪夷所思的零元股权转让。

第一次是作为前身之一的丹东变压器厂零元转让给自然人王援朝。丹东变压器厂成立于 2022年，为隶属于丹东市机械冶金局的全民所有制企业， 2022年 12月 ，经丹东有关部门批复，将企业产权按零元出售给自然人王援朝。这个最早的转让，公司招股说明书只字未提，王援朝这个人更是没有任何资料，零元转让的依据也未作任何披露。

第二个转让则发生在发行人即公司实际控制人温德乙身上。2022年 12月，温德乙零元价格收购当时具有国资背景的丹东整流器厂。丹东整流器厂始建于 10 年，注册资本 440万元。按照公司招股书说明，当时的丹东地方认定该厂扣除相关费用后，可供出售资产为负，因此交易定价确定为零。

第三个诡异的转让仍然发生在温德乙身上：根据相关部门批复， 2022年 2月 8日，作为发行人三大前身之一的丹东特种变压器厂将企业产权出售给温德乙。而欣泰电气招股书只披露该厂成立于2022年 10月，整个国资转让过程既未披露价格，更未解释理由。

第四次诡异转让发生在自然人王援朝和控制人温德乙身上。2022年 4月 2日，股东王援朝退出，股东温德乙接收王援朝的股份。对王的退出，招股书未给出任何解释。

“分文未出，分文不取。价值成百上千万元的股权说放弃就放弃，这如何能解释？从零元收购丹东变压器厂开始，王援朝很可能就只是一个摆在台面上的完成收购的 ‘傀儡 ’，真正的幕后盘手很可能就是温德乙，王援朝只是替温德乙出面完成收购的幌子而已。因为王的出现就像没出现一样，最后所有的结果全部都转移到了温身上。 ”这是当时业内人士的分析。

经过一系列复杂的资本运作，原本的三家国有企业--丹东整流器厂、丹东变压器厂和丹东特种变压器厂就以零元或者未予披露的价格转到了公司实际控制人温德乙名下。，并最终演变成欣泰电气的控股股东 ——辽宁欣泰。

但是为什么招股说明书对于这些可以不做披露呢？温德乙在这中间玩了一个绝妙的把戏。温德乙并没有选择辽宁欣泰这个控股母公司名义进行上市，而是以母公司名下的子公司欣泰电气股份有限公司作为上市主体。但实际上，这个子公司的上市主体，却几乎全部来自母公司。